Bank of Thailand to pause amid political drama
Aug 20 (Reuters) -The Bank of Thailand (BOT) is likely to leave its one-day repo rate at 2.50% on Wednesday after recent political drama, awaiting the formation of a new cabinet.
Former Thai leader Thaksin's daughter, Paetongtarn Shinawatra, has become the country'syoungest prime minister after the Constitutional Court dismissed Srettha Thavisin as premier last week.
The central bank is likely to pauseamid political uncertainty, though Paetongtarn may retain many of Srettha's policies. She has said she will assess the planned 500 billion bahtcash handouts to citizens to ensure compliance with Thaifiscal discipline laws, denying reportsthat Thaksin demanded the programme be abandoned.
The improvement in GDP growth to 2.3% year-on-year in Q2 from an upwardly revised 1.6% in Q1 will see the BOT resisting a ratecut for now. Thailand's planning agency has revised its 2024 GDP growth forecast to 2.3%-2.8% from 2%-3% in May. The BOT is also unlikely to cut rates before the U.S. Federal Reserve.
The central bank is likely to await the formation of the new cabinet, with a focus on the new PM and her government's plan to lift sluggish economic growth, attract foreign investment and boost confidence in local stocks.
Thailand's benchmark stock index .SETI has been in a downtrend since January2023, as foreign investors continue to flee. The index, still down around 8% from its 2024 peak, is among the world's worst performers.
The BOT willbe wary of piling pressure on the THB bycutting rates preemptively. Though the baht has strengthenedsince July, it remains around 5.7% weakerversus the U.S. dollar from its 32.56 highin January2023.
For more click on FXBUZ
Catherine Tan is a Reuters market analyst. The views expressed are her own. Editing by Ewen Chew and Sonali Desai
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
