Bank of Korea board split on rate cut timing amid hot housing market, minutes show
Adds details
SEOUL, July 30 (Reuters) -South Korea's monetary policy board was divided over when to cut interest rates with a majority of the seven-member board concerned about lower borrowing costs leading to price increases in the housing market, July meeting minutes showed on Tuesday.
The Bank of Korea said at the meeting that it was time to prepare for a pivot to interest rate cuts after leaving the benchmark interest rate KROCRT=ECI steady at a 15-year high of 3.50% for the 12th straight meeting, as expected.
While the decision was unanimous, the seven-member board appeared divided over when to act, as some fretted that lowering rates could lead to price increases in Seoul'salready expensive housing market, while others were increasingly focused on preserving a soft landing for the economy.
At least five board members said financial stability risks were of concern to the central bank due to rising home prices.
"In summary, inflation is easing towards (the bank’s) target level but we should still be on alert for upside risks, and risks related to a reduction in interest rates are bigger now due to household debt increases and the homeprice increases we see now," one of the seven board members said.
Worries about inflation have recently been replaced by concerns that household debt is increasing fast andconsumption is slowing rather too quickly.
Any interest rate reductions should be carried out "after factoring in the medium-term inflation level in relation to our inflation target, macroeconomic policy changes as well as FX market changes," another board member said.
Headline inflation for June slowed to an 11-month low of 2.4%, close to its target of 2%.
South Korea'seconomy unexpectedly shrank in the second quarter, logging the sharpest contraction since 2022 as slumping consumer spending undermined an export boom to reinforce expectations that an interest rate reduction could come in the coming months.
Reporting by Cynthia Kim
Editing by Ed Davies
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
