Australia's Santos misses profit view on production costs, lower prices
First-half underlying profit misses consensus estimates
Lower realised prices, higher production costs weigh
Shares hit lowest level in two weeks, down up to 3.7%
Adds shares in paragraph 2, expands on results in paragraphs 3-8, outlook in paragraph 11
By Roushni Nair
August 21 (Reuters) -Australian oil and gas explorer Santos STO.AX posted a bigger-than-expected fall in first-half profit on Wednesday, dented by lower realised prices and higher production costs amid weak demand from top consumer China, sending its shares lower.
Supply-chain disruptions owing to geopolitical factors and weakening demand from China due to a slower economic recovery have led to unpredictable price fluctuations.
Santos, Australia's second-largest independent gas producer, reported an underlying profit of $654 million for the six months ended June 30, down from $801 million last year. That missed a Visible Alpha consensus estimate of $694.5 million.
"The miss is largely at the EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortisation) level across most cost line items, and unit opex has come in at the high end of guidance," analysts at Citi said in a note.
Unit costs of $7.94 per barrel of oil equivalent were higher than the 2023 average of $7.61, mainly due to increased maintenance activities in the Cooper Basin in South Australia and higher electricity costs in Queensland.
Shares of Santos fell as much as 3.7% to A$7.530 by 1209 GMT to hit their lowest in two weeks, while the broader market .AXJO was down 0.3%.
Santos posted a 9% fall in product sales revenue, with lower sales volumes due to reduced output from the Bayu-Undan field and weaker LNG prices outweighing gains in liquid products prices.
Its average realised oil price increased 4% to $89.32 per barrel, while the average realized LNG price decreased 9% to $12.10 per million British thermal units (mmBtu).
Meanwhile, Santos, the operator of the Pikka Unit joint venture in Alaska, said first oil from the project is now seen in the first half of 2026 compared with earlier expectation of 2026.
The company declared an interim dividend of 13 cents per share, beating the Visible Alpha consensus estimate of 10 cents and above 8.7 cents from a year earlier.
For 2024, Santos maintained its forecast for sales and production volume.
Reporting by Roushni Nair and Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber, Arun Koyyur and Subhranshu Sahu
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
