Australia's central bank stays the course on rates, alert to inflation risks
RBA holds rates at 4.35%
RBA sees narrow path for inflation to drop to 2-3% target
Economists see risks to November rate cut outlook
Recasts with comments from RBA Governor Bullock and economists
By Wayne Cole and Stella Qiu
SYDNEY, June 18 (Reuters) -Australia's central bank debated whether to raise interest rates at a policy meeting on Tuesday given there were upside risks to inflation, but decided to stay the course in a sign the hurdles to a hike remained high.
Wrapping up its June policy meeting, the Reserve Bank of Australia (RBA) kept rates at a 12-year high of 4.35% for a fifth straight meeting, but emphasised the need to be vigilant on inflation.
"While recent data have been mixed, they have reinforced the need to remain vigilant to upside risks to inflation," the RBA Board said in a statement.
At 3.6%, inflation remains well above the bank's target band.
"We need a lot to go our way if we are going to bring inflation back down to the 2-3% target range," RBA Governor Michele Bullock said at a media conference after the decision.
The Australian dollar AUD=D3 ticked up 0.1% to $0.6622. Markets still imply no chance of another rise in rates, but did pare the probability of a cut as early as December to 44% from 65% before the decision. A rate cut is not fully priced in until April or May 2025. 0#RBAWATCH
Bullock said recent data had rung some alarms about inflation, though this did not automatically mean the case for a rate hike was getting stronger.
"They (the Board) wanted to make the point that they are alert to potential upside risks," she said.
Markets have heavily wagered on a steady outcome even as the economy almost halted in the first quarter and wage growth unexpectedly slowed, with still elevated inflation preventing rate cuts in 2024. 0#RBAWATCH
"The risks in the near term are still skewed towards another hike," said Shane Oliver, chief economist at AMP. "This makes the August RBA meeting, at which it will also review its economic forecasts, critical, and potentially live for a hike if June quarter inflation surprises on the upside."
June quarter inflation figures are out on July 31, just before the Board meeting on August 5-6.
Since the RBA's last meeting, data has come in largely as expected. The economy grew a meagre 0.1% on a quarterly basis, while wage growth slowed from 15-year highs and the labour market kept loosening at a slow pace.
However, an upward revision to consumption in the first quarter and a jump in consumer inflation to a five-month high of 3.6% in April suggest the upside risks remain. The hope is that cost-of-living relief from governments, including billions in electricity rebates, will help bring headline inflation lower in the second half.
Commonwealth Bank of Australia (CBA) and National Australia Bank both noted a risk to their calls for a rate cut in November.
"The RBA Board does not want to lift the cash rate again," said Gareth Aird, CBA's head of Australian economics.
"But given the challenging underlying inflation backdrop, as well as a labour market that is loosening more gradually than expected, the runway is shortening between now and November. The risk to our call is increasingly moving towards a later start date for an easing cycle."
Reporting by Stella Qiu; Editing by Sonali Paul
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
