Australia's ANZ unveils $1.3 bln buyback after half-year earnings meet estimates
HY cash profit falls 7% to A$3.55 bln, meets consensus estimates
Announces A$2 bln buyback
Declares 83 Australian cents/share interim dividend
Shares fall 2.3% in early trade
Recasts with comments on economy, analyst comments, share price reaction
By Poonam Behura
May 7 (Reuters) -ANZ Group ANZ.AX on Tuesday unveiled a new A$2 billion ($1.32 billion) share buyback after the bank'sfirst-half cash earnings largely met analyst estimates, but flagged its concerns about challenges in Australian and global economies.
Cash profit fell 7% to A$3.55 billion ($2.35 billion) for the six months ended March 31, only slightly above a Visible Alpha consensus estimate, compiled by UBS, of A$3.54 billion.
"Both the domestic and international environments are expected to remain challenging across the remainder of the year," ANZ CEO Shayne Elliott said.
"The Australian and New Zealand economies are likely to remain subdued, while geopolitical tensions, electoral uncertainty and the introduction of interventionist trade and industry policies will continue internationally."
ANZ shares fell 2.3% in early trade, underperforming the broader market .AXJO.
With its new buy-back programme, ANZ follows suit withits larger rivals National Australia Bank NAB.AX and Westpac WBC.AX to return capital to shareholders despite a declining profit as its balance sheet remains supportive.
ANZ also completed the partial sale of its stake in Malaysia's AmBank, releasing A$668 million in capital which contributed to the buyback, Elliott said.
The Melbourne-headquartered lender capitalised on higher revenues from its institutional payments platform which processes cross-border transactions, as it continued to shift its focus away from traditional mortgage sector.
The institutional business recorded a cash profit of A$1.52 billion for six months, 12% higher than the half-year ended September 2023. The retail business, meanwhile, posted a 9% sequential fall to A$794 million during the half.
"ANZ's institutional business continues to be an attractive investment underpin and differentiator (43% of total cash earnings), while the buyback, Suncorp bank integration and prospect of further capital return are further positives," UBS analysts wrote.
ANZ, whose A$4.9 billion ($3.24 billion) buyout of Suncorp SUN.AX banking business was approved by the Australian Competition Tribunal despite competition concerns, said preparations to integrate the unit were "well-advanced."
Australian banks have allowed margins to fall over the last year as they struggle to compete in an intense home loan market, resulting in the lender posting a first-half net interest margin of 1.56%, down 19 basis points.
It declared an interim dividend of 83 Australian cents apiece, up from 81 Australian cents per share a year earlier.
($1 = 1.5099 Australian dollars)
Reporting by Roshan Thomas and Poonam Behura in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Lincoln Feast.
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
