Australian BNPL firm Zip to raise about $180 mln to repay debt
Corrects paragraph 6 to say floor price, not issue price
Equity raise via share placement and rights issue
Issue price at 5.3% discount to last close on Tuesday
Co sees FY24 underlying operating profit A$77 mln-A$80 mln
By Archishma Iyer
July 17 (Reuters) -Australia's Zip Co ZIP.AX plans to raise about A$267 million ($179.66 million) in fresh capital to repay its corporate debt early and strengthen the balance sheet, the buy-now-pay-later company said on Wednesday.
Shares of Zip went on a trading halt before the company announced its capital-raise plans.
The company's stock has grown more than double-fold on a year-to-date basis, giving it a current market capitalisation of A$1.82 billion.
About A$217 million will be raised through a share placement, while the rest will be done through a non-underwritten share purchase plan, the company said, adding that the proceeds will also be used to repay the associated exit fee.
"The equity capital raising ... will further strengthen our balance sheet, optimise our capital structure and provide additional flexibility for Zip to deliver on its growth plans," Chief Executive Officer Cynthia Scott said in a statement.
The floor price of A$1.52 apiece is at a 5.3% discount to the stock's last closing price of A$1.61 on Tuesday.
"The capital raising, in our view, makes a lot of sense," analysts from Ord Minnett wrote in a note.
"It gets rid of expensive debt, it saves A$22.5m of interest and the 'exit fee' is now removed – this was a function of the market cap … removing this overhang is a positive."
Separately, the company forecast its fiscal 2024 underlying operating profit to be between A$77 million and A$80 million, versus a loss of A$48 million in fiscal 2023, while reporting a fourth-quarter revenue of A$223.6 million.
"We would expect consensus revenue and earnings forecasts to be improved on the back of the quarterly update and the capital raising," Ord Minnett analysts said.
($1 = 1.4861 Australian dollars)
Reporting by Archishma Iyer; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
