Asia spot prices gain on hot weather, Australia facility outage
By Emily Chow
SINGAPORE, June 14 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) prices rose to a six-month top this week, on the back of cooling demand in India, higher forecast temperatures in northeast Asia and suspended production at an Australian gas facility.
The average LNG price for July delivery into north-east Asia LNG-AS was at $12.60 per million British thermal units (mmBtu), its highest levels since December 15, industry sources estimated.
The August delivery price was estimated at $12.70/mmBtu.
"The strength of demand in Asia has provided some support to prices and differentials ... The level of tendering activity has remained high due to a combination of fundamental drivers across countries, including strong economic activity, hot weather, challenging upstream production and restocking demand," said Lucas Schmitt, research director on short-term LNG at Wood Mackenzie.
"We expect Asian summer LNG demand to increase year-on-year, but at a softer rate than in the last few months. Inventories for key northeast Asian markets seem broadly balanced."
Spot demand from India remains strong as a heatwave persists, but northeast Asian buying activity has mainly been for trade optimization despite the meteorological agencies of Japan and Korea forecasting a 50% probability of above-normal temperatures in June and July, said Rystad Energy analyst Lu Ming Pang in a note.
"Despite the impending warm weather forecasts, there is still a lack of significant market activity, which may suggest sufficient supplies for the summer season ahead. At current prices, it is likely that Northeast Asian players will bide their time to evaluate developments in summer requirements."
On the supply side, Chevron had suspended production at its Wheatstone gas facility in Australia to repair the platform's fuel gas system. It has commenced repair work, which is expected to be completed in the coming weeks.
The production suspension supported Europe gas prices this week. S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in July on an ex-ship (DES) basis at $11.151/mmBtu on June 13, a $0.07/mmBtu discount to the July gas price at the Dutch TTF hub.
Argus assessed the July delivery price at $11.10/mmBtu, while Spark Commodities assessed it at $11.122/mmBtu.
But low European demand for gas has kept storage levels at record highs this year, with Wood Mackenzie forecasting gas storage will be full by end-September and remain full until end-October, with an additional 4 million metric tonnes per annum (tpa) of floating storage also accumulated.
"Limitations on European injection demand this summer and weak downstream consumption continue to weigh on the region's LNG receipts," said Samuel Good, head of LNG pricing at commodity pricing agency Argus.
"An open inter-basin arbitrage for Atlantic loadings is continuing to draw LNG away from Europe and to Asia instead, where demand has remained strong even as Asian spot delivered prices have risen well into the double digits."
Meanwhile, LNG freight rates experienced sharp increases this week, said Spark Commodities analyst Qasim Afghan, with the Atlantic spot rate rising to $64,250/day on Friday, and the Pacific rate gaining to $48,000/day.
Reporting by Emily Chow; editing by David Evans
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
