Arguing against a correction and for small caps
Main indexes green; Dow out front up ~1.3%
Small cap index Russell 2000 up ~2.6% out-performing large caps
10/11 S&P 500 sectors up; Industrials lead gains, utilities dip
Dollar edges down; gold, bitcoin both down >1%; crude rises
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.24%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ARGUING AGAINST A CORRECTION AND FOR SMALL CAPS
Yung-Yu Ma, CIO at BMO Wealth Management, described Wednesday's sell off as "eye-opening for many who may be overly exposed to megacap tech."
But a research piece before the open, the chief investment officer said that the "health of earnings season should prevent the market from falling into a full-blown 10% correction."
He said that he did not "believe that momentum will build to the downside." And sure enough, Thursday's market was looking a lot more perky, at least by early afternoon.
Here's why. Along with healthy earnings, the CIO is also hoping for help from the Federal Reserve. He wants the Fed to take the opportunity, after its Federal Open Market Committee meeting which ends on July 31, to signal an "ability to shift aggressively toward rate cuts if the labor market weakens."
With the promise of megacap technology and AI needing to "grow into current valuations" he also sees the "catch-up trade in smaller stocks" having more room to run.
So Ma suggests that investors look for opportunities that "may be in areas other than technology"
He sees earnings growth among smaller companies improving by year end, and notes that when the Fed starts its rate cutting campaign it will "disproportionately benefit smaller companies."
Also, if Donald Trump wins the U.S. Presidential election, Ma sees the prospect of tariffs and trade shocks hurting large companies and turning investors' attention to smaller companies.
(Sinéad Carew)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
SCARY HEADLINES AND RED DAYS MAY HAPPEN, BUT CAN STILL HAVE A SOLID SECOND HALF - CLICK HERE
CHEW ON THAT, POWELL: GDP, DURABLE GOODS, JOBLESS CLAIMS - CLICK HERE
NASDAQ DOWN, S&P 500 DIPS, DOW GAINS IN EARLY TRADE - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: AFTER SHARP SLIDE, SEEKING TO STABILIZE - CLICK HERE
WHAT'S UP WITH THE YEN? - CLICK HERE
WHY UBS LIKES BANKS - CLICK HERE
STOXX 600 DROPS TO 12-WEEK LOW AS EARNINGS FAIL TO IMPRESS - CLICK HERE
GLOBAL EQUITY SLUMP SET TO GATHER MOMENTUM IN EUROPE - CLICK HERE
STOCK ROUT SPREADS BEYOND TECH - CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
