ArcelorMittal's Q2 core earnings slide but ahead of expectations
Recasts and writes through
By Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz
Aug 1 (Reuters) -ArcelorMittal MT.AS, the world's No. 2 steelmaker, reported second-quarter core profit tumbled 38% on low steel prices but the result was somewhat better than expected as shipments picked up from the previous quarter.
Steel prices in Europe and the U.S. are below the marginal cost of production and excess output from China has resulted in "very low domestic steel spreads and aggressive exports," Arcelor said in a statement.
It shipped some 13.9 million tonnes of steel in the quarter, down 2% from the same period a year earlier but up 3.2% from the first quarter.
Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) came in at $1.86 billion during the quarter, 5% higher than a company-compiled consensus. The results were also helped by lower costs, it said
Net profit, however, came in some 20% below consensus at $504 million due to a lower valuation for its stake in steel tube company Vallourec VLLP.PA that it acquired this year.
In a downbeat note, the Luxembourg-based company cut its annual apparent global steel demand outside China to a range of 2.5% to 3% growth from the 3%-4% it forecast in February.
The steel industry has been suffering from weaker construction activity in Europe, while in the U.S., interest rate hikes have dented demand.
But the company also said it was benefiting from diversification and estimated that projects and recent acquisitions would add $2 billion to EBITDA by 2026.
Asked about a worker strike in Mexico that was recently resolved, Chief Financial Officer Genuino Christino estimated the impact at around $100 million each in the second and third quarters.
He also said he wasn't "overly concerned" by potential U.S. election outcomes, highlighting the positive impact of policies on the sector during the Trump administration that have been mostly maintained by President Joe Biden.
Shares in Arcelor were down 1.4% in early trade.
Reporting by Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz in Gdansk; Editing by Sonali Paul and Edwina Gibbs
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
