ArcelorMittal's India JV seeks duty-free LNG imports, letter shows
By Neha Arora
NEW DELHI, Sept 17 (Reuters) -ArcelorMittal's India joint venture has called on New Delhi to remove the import tax on liquefied natural gas (LNG) for steelmaking to help the company cut its production costs and meet decarbonisation goals, a letter seen by Reuters showed.
Steel production accounts for about 8% of global carbon emissions. Replacing coal as a fuel source with LNG can remove some of them, but increases production costs.
"To meet both domestic and international steel demands, we propose implementing a nil rate of duty on LNG imports for steel manufacturing," ArcelorMittal Nippon Steel India (AM/NS India) said in a letter dated Sept. 2 to the federal finance ministry.
India, the world's second biggest crude steel producer, levies a 2.5% basic customs duty and an additional 0.25% social welfare tax on LNG.
If the government concedes to AM/NS India's requests, other steelmakers such as JSW Steel JSTL.NS and Tata Steel TISC.NS would also benefit.
The federal finance ministry and AM/NS India did not reply to Reuters' emails requesting comment.
In a report released this month, the ministry of steel noted that natural gas was "significantly expensive".
India's steel industry accounts for 10%-12% of its total emissions, with 2.54 metric tons of carbon dioxide generated for every ton of steel. This exceeds the global average of 1.91 metric tons for every ton of crude steel.
India, the world's third biggest emitter of greenhouse gases, has pledged to achieve a net zero carbon emission target by 2070. New Delhi also aims to raise the share of natural gas in its energy mix to 15% by 2030 from around 6% now.
AM/NS India also urged the government to include natural gas in the Goods and Services Tax (GST) regime to make prices cheaper and more uniform across the country.
"This situation (LNG being out of the purview of GST) potentially drives end users to prefer imported products over costlier domestically sourced goods, thereby undermining the 'Make in India'," it said, referring to India's ambitions plans to make it a global manufacturing hub.
By introducing GST, India replaced about 20 federal and state taxes to unify India's around $3.2 trillion economy.
The GST Council, comprising state finance ministers and chaired by the federal finance minister, needs to approve and set tax rates for LNG.
Reporting by Neha Arora; Editing by Mayank Bhardwaj and Barbara Lewis
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
