Any hope for China's bruised yuan?
STOXX 600 up 0.4%
France faces political deadlock
Wall Street futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ANY HOPE FOR CHINA'S BRUISED YUAN?
China's yuan has weakened steadily this year, and Barclays analysts on Monday took a look at some of the catalysts that could spark a rebound to see if any of those seem likely.
Spoiler alert: they say they do not.
The dollar has risen about 2.5% on China's yuan traded onshore CNY=CFXS so far this year, and is currently around its highest since November, on the back of broad dollar strength, weak Chinese activity and worsening external pressures.
So what factors could change that, and how meaningful are they?
Economic growth is the first thing Barclays considers. But high-frequency indicators point to slowing Chinese GDP and the analysts say they do not expect major stimulus announcements from a key meeting this month, the third plenum of this iteration of the Chinese Communist Party's central committee.
Then, there are capital inflows. But they don't see these as likely either, given deflationary pressures in China, as well as geopolitical tensions. These are unlikely to help if Donald Trump were to win November's U.S. presidential election.
On the U.S. side, Treasury yields could fall, causing China-U.S. rate differentials to narrow. But there is a slim chance of this happening dramatically, Barclays says. They only predict one rate cut from the Federal Reserve this year. (Market pricing leans towards two, but this wouldn't change the dial much).
Lastly is a more aggressive policy stance from China to stem weakness. The People's Bank of China have several tools they could use, but Barclays conclude that "in the past such measures have only stalled the inevitable, and we would expect the same if utilised against a market that remains overwhelmingly bearish CNY."
(Alun John)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
LONG FINANCIALS "MAKES SENSE" AS TRUMP TRADE CLICK HERE
STOXX FLIPS INTO THE BLACK CLICK HERE
CAC 40 FUTURES LEAD DECLINES IN EUROPE CLICK HERE
FRENCH LEFT OUTFLANKS THE RIGHT CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
