AmEx quarterly profit exceeds expectations on cost control
AmEx raises 2024 profit forecast
Credit remains 'very strong', CFO says
Stock drops about 5%
Updates shares in paragraph 2, adds bullet points
By Niket Nishant and Pritam Biswas
Oct 18 (Reuters) -American Express AXP.N reported third-quarter profit above Wall Street estimates on Friday, benefiting from disciplined expense management that helped cushion a blow from softer fee growth.
Shares of AmEx fell nearly5% even as the credit card giant raised its profit forecast for 2024.
The company's affluent customers have allowed it to maintain relatively smaller provisions for credit losses compared with peers that serve a broader spectrum of customers, including those with lower income.
It has also showed restraint in managing rewards and other expenses, allowing it to outdo profit expectations even when revenue growth decelerates.
"(This quarter is) another proof point of management's ability to flex expenses to hit earnings per share (EPS) targets when top line is softer," said Citi analyst Keith Horowitz.
AmEx's total expenses were $12.08 billion in the quarter, lower than expectations of $12.74 billion, according to estimates compiled by LSEG.
Revenue rose 8% to $16.64 billion but fell short of the $16.67 billion estimate. Discount revenue - the fee it earns from merchants for facilitating transactions - rose 4%, while analysts had expected 5.3% growth.
"We do not need double-digit revenue growth to hit mid-teens EPS because we are disciplined with our operating expenses. Our credit is also very, very strong," Chief Financial Officer Christophe Le Caillec told Reuters in an interview.
Profit rose 2% to $2.51 billion for the three months ended Sept. 30. On a per-share basis, it earned $3.49 versus the $3.28 that analysts had forecast.
The company now sees 2024 EPS between $13.75 and $14.05, higher than the earlier range of $13.30 to $13.80.
"Expectations were elevated, but we believe the growth opportunities remain large and the valuation remains attractive," William Blair analysts said in a note.
Reporting by Niket Nishant and Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
