A year on, Intel's touted chip deals have fallen short
Intel scrapped $500 million Gaudi chip sales forecast for 2024
CEO attributes slower uptake to software, chip transition
Analysts question Intel's AI strategy, competitive position
By Jeffrey Dastin
Nov 1 (Reuters) -Intel's INTC.O upbeat revenue projections on Thursday masked a sore point for the embattled company: chips touted for artificial intelligence have not lived up to sales expectations.
The chipmaker scrapped its recent forecast that in 2024 it would sell more than $500 million worth of Gaudi accelerator chips, so called because they speed up the performance of AI applications.
In a call with analysts, CEO Pat Gelsinger attributed their slower uptake to software related to Gaudi and a recent transition from the second to third generation of the chip.
The disappointment underscores Intel's persistent AI travails, years after it declined to pick one strategy that could counter its skyrocketing rival Nvidia NVDA.O. It also shows challenges Intel has faced in delivering on a promise to investors.
After the late 2022 launch of viral ChatGPT, powered by Nvidia GPUs, Gelsinger hoped Intel's AI chips could win new business.
When teams at Intel predicted they could sell at most $500 million, Gelsinger told his executives the figure was not high enough, according to a Reuters special report published Tuesday.
Intel had to project at least $1 billion when Nvidia’s comparable sales were much higher, a source cited Gelsinger as saying. The company did so: in July 2023, Gelsinger touted a more than $1 billion "pipeline of opportunities" led by Gaudi.
Intel at the time had not secured enough supply from the contract chipmaker TSMC 2330.TW to meet the target, two sources told Reuters.
In an earlier statement, Intel said Gelsinger's comments reflected prospective deals accurately.
"No company converts 100% of its pipeline into revenue," Intel said. "We make no apologies for setting ambitious internal targets for our teams – and we will always try to exceed the goals we set for ourselves."
By January this year, Intel told investors more than $2 billion in AI-chip deals were possible. In April, Gelsinger said he expected over $500 million in such AI revenue in 2024. On Thursday, he said he scrapped the forecast.
"Taking a longer-term view, we remain encouraged by the market available to us," Gelsinger said.
Analysts did not mince words.
Vivek Arya of Bank of America asked Gelsinger what business looked like for Intel if its CPU chips, or central processing units, became commoditized and "if there is no competitive AI product?"
"What is Intel's AI strategy right now?" Arya asked.
Gelsinger said CPUs are playing an increasing role in data centers for AI, and customers were showing "good early interest" in Gaudi. Benchmarks for the chip's third generation were impressive, he said.
Overall, Intel reported third-quarter revenue of $13.3 billion, exceeding analysts' estimates. It posted a $16.6 billion loss attributable to the company, after impairment and restructuring charges.
For Michael Ashley Schulman, chief investment officer of Running Point Capital, Intel's cost-cutting and high-growth focus showed it could rebound.
But he had doubts.
"The concern is that Pat Gelsinger may be exaggerating prospects and progress," Schulman said. Intel's CEO, he said, "may not have as tight of control on operational levers and customer fidelity as he needs."
Reporting by Jeffrey Dastin and Max Cherney in San Francisco; Arsheeya Bajwa in Bangalore; Editing by Sam Holmes
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
