A closer look at U.S. drug pricing risks
STOXX 600 up 0.8%
Paris, Milan bourses outperform
Fed rate cut bets support mood
Wall St futures broadly unchanged
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
A CLOSER LOOK AT U.S. DRUG PRICING RISKS
Investor concerns over U.S. regulation risks in the healthcare sector are likely to come to the fore again, with talks over Medicare pricing due to be announced and presidential elections only four months away.
Berenberg has taken a closer look at potential pricing risks for Big Pharma stemming from tweaks to the complex U.S. drug payment system. In short, even though it sees cuts of up to 30% for certain drugs, the impact on earnings per share (EPS) is not overly worrying.
"Over the coming months, U.S. drug pricing will feature heavily with the publication of 'maximum fair price' for the first list of 10 part D drugs, the US election, part D redesign and the second list of 15 part D drugs for price negotiation," say analysts at the German bank in a note.
"Selected drugs could see price cuts of 15-20%. However, we conclude that most companies will see a negligible impact on group sales and EPS," they add.
In more detail, Berenberg sees the redesign of the Part D prescription drug benefit as most impactful to EPS.
AstraZeneca AZN.L and AbbVie ABBV.N are the most affected via cancer drugs Tagrisso, Calquence, Lynparza, Imbruvica and Venclexta, it said.
Also, it sees average price cuts of 20% for the first 10 drugs in Part D, ranging, for example, from 30% for Amgen’s AMGN.O Enbrel to 10% for Novartis’s NOVN.S Entresto.
However, the imminent expiries of patents means these cuts will be short lived in most cases, Berenberg reckons.
(Danilo Masoni)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
THE GRASS IS GREENER TODAY IN EUROPE CLICK HERE
SUNNY START IN EUROPE CLICK HERE
POWELL SPARKS OPTIMISM ON RATE CUTS CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
