RBA in wait-and-see mode despite drop in inflation – Preview
- RBA to stand pat at 4.35%
- Aussie may not be affected from this meeting
- Decision due on Tuesday at 3:30 GMT
RBA policy to remain unchanged
The upcoming Reserve Bank of Australia (RBA) policy meeting on November 5 is highly anticipated, with the bank adopting a wait-and-see approach and holding the cash rate steady while monitoring economic developments. The focus will be on ensuring that inflation continues to decline and that the economy remains on a stable growth path, with potential rate cuts anticipated in early 2025 if conditions improve.
Inflation ticks down within target
Recent inflation figures show a mixed but overall encouraging pattern. In the September quarter, the headline inflation rate dropped to 2.8%, the lowest level in three and a half years. Significant drops in fuel and electricity prices, aided by government rebates, drove this decline. However, underlying inflation, measured by the trimmed mean, remains above the RBA’s target band at 3.5%. This persistent core inflation suggests that the RBA may need to maintain a cautious stance as service sector inflation, particularly in rents, insurance, and childcare, continues to exert upward pressure.
GDP and economic growth
The development of Australia's GDP has been modest. The June quarter of 2024 saw a 0.2% q/q increase in economic growth, which is consistent with the ongoing trend of gradual but consistent expansion. The weakest annual growth since the early 1990s, with the exception of the pandemic period, was 1.5% in the 2023–24 fiscal year. Although government expenditure has provided some support, this lethargic growth is a result of subdued household consumption and a decline in discretionary spending.
Various factors, including international economic conditions, domestic inflation patterns, and labor market robustness, will influence the RBA's decision. The recent decrease in headline inflation is promising; however, the RBA remains vigilant about the stickiness in underlying inflation and its possible effects on the economy. The GDP data underscore the necessity for ongoing support to foster economic growth and tackle the difficulties confronting households and companies.
Aussie stands near critical area
Investors will closely scrutinize the language and tone of the RBA's statement, even though the immediate decision to hold rates might not cause significant movement. Investors will look for clues about future monetary policy direction, which will influence the Aussie’s trajectory in the coming months.
Aussie/dollar rebounded off the 0.6535 support level, which overlaps with the medium-term uptrend line, with the next strong resistance coming from the 200-day simple moving average (SMA) near 0.6620. However, a tumble beneath the diagonal line could open the way for a test of the bearish spike of 0.6360, achieved on August 5.
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
