What do Q1 earnings hold for Disney’s stock? – Stock Markets
Walt Disney reports earnings before Wall Street’s opening bell on May 7
Solid profit growth is expected despite a minor revenue jump
Stock price experiences a pullback amid an overall strong 2024 performance
Impressive start to the year
After lagging against the broader market for the past three years, Disney’s stock has started the year on a firm note, outperforming major US indices. To give more context, Walt Disney is the second-best performing stock within the elite club of the Dow Jones 30 in 2024 as markets seem to be overly optimistic about the firm’s restructuring plan in place after the return of Bob Iger in the CEO position in 2022.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/05/Disney-Perf.png)
Some positive signals include the recent restatement of dividends, which were suspended during the pandemic. Meanwhile, the firm managed to reach an agreement with Governor DeSantis to end their two-year legal battles over the control of a tax district that encompasses Walt Disney World.
On the operational front, traffic in theme parks is expected to grow around 10% against the same quarter a year ago, driven by strong business in Asia. Moreover, Netflix’s higher-than-expected subscriber growth in the first quarter has brightened the outlook of the broader streaming sector, increasing the odds for an upside surprise in Disney+ net subscriptions.
Sluggish growth but improving profitability
Disney’s focus has shifted towards profitability and cost reduction given that its streaming segment had been suffering losses for the past couple of years. In the last quarter, Disney+ lost 1.3 million subscribers following price hikes in its provided service packages but recorded an increase in average revenue per user. This is a clear indication that the firm is striving for financial robustness in the expense of growth.
The restructuring plan is reflected in the firm’s forecasted financials as Disney is anticipated to post revenue of $22.10 billion for the first quarter, according to consensus estimates by LSEG IBES, which would represent year-on-year increase of 1.23%. Besides this marginal growth in revenue, earnings per share (EPS) are projected at $1.10, marking a 18.0% jump on an annual basis.
Valuation reflects optimism
Disney has been facing a slowdown in its streaming segment, while the firm has clearly failed to return to its pre-pandemic standards. However, as its full-scale transformation plan has started to deliver some positive results, investors seem to be restating their trust in the firm’s growth potential.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/05/Disney-Val.png)
Following a solid start to the year, Disney’s stock has been trading with a considerable premium against the S&P 500. Specifically, the 12-month forward price-to-earnings ratio, which denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings, currently stands at 21.4x versus the S&P 500’s multiple of 20.2x.
Share price falls below 50-day SMA
Disney’s shares have gained significant ground in 2024, climbing to their highest level since August 2022. However, the stock price has been undergoing a pullback since then, sliding beneath the 50-day simple moving average (SMA) ahead of the first quarter earnings announcement.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/05/Disney-TA.png)
Should earnings disappoint, the price could re-test the recent support of $110.50 ahead of the February support of $106.00, which lies very close to the upper bound of the price’s recent positive gap.
Alternatively, solid results coupled with optimistic guidance over subscriber growth could propel the price towards the February 2023 peak of $118.00, a break above which might open the door for the 2024 high of $123.70.
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.