Alphabet Q1 Earnings: Strong ad business but AI initiatives lag – Stock Markets
Alphabet reports earnings after market close on April 25
Forecasts point to double-digit revenue and earnings growth
Despite stock rally to record highs, valuation is cheap against tech clan
Core business shines, but focus shifts on AI
After an outstanding 2023, Alphabet has started 2024 on a firm note, outperforming major US indices amid heightened volatility. This solid performance is mainly attributed to the firm’s dominant position in advertising and online search businesses.
However, Alphabet’s stock experienced a significant spike to the downside in February after the problematic launch of its Artificial Intelligence (AI) image generation feature, Gemini, which proved to be dysfunctional. In general, investors are not convinced that Alphabet could indeed thrive in the AI space as it has not yet delivered any standout AI-related tools.
Therefore, given Alphabet’s significant reliance on its ad segment and the increasing competition from AI-powered search engines, investors are expecting the firm to expand its AI capabilities for both diversification and growth purposes.
Solid advertising and cloud business
Alphabet’s main cash generating machine, advertising, has been growing at an outstanding pace following the shift in market expectations from a recession to a soft landing for the US economy. For this quarter, analysts are projecting a 10.31% increase in advertising revenue on an annual basis.
Meanwhile, more and more businesses have started relying on cloud services, which is another growth lever for Alphabet. Despite lagging against its peers in the cloud business, Alphabet’s cloud division is anticipated to grow 25.00% year-on-year in the examined quarter.
Strong financials
A solid first quarter performance is foreseen for Alphabet as the tech giant is set to post revenue of $78.59 billion, according to consensus estimates by LSEG IBES, which would represent a year-on-year growth of 12.62%. Aligned with that, earnings per share (EPS) are estimated to increase by 29.57% on an annual basis to $1.52.
Attractive valuation
From a valuation perspective, Alphabet is trading at a discount to the tech-heavy Nasdaq probably due to the firm’s lagging position in the AI race. Interestingly though, Alphabet’s forward Price-to-Earnings ratio is currently standing at 21.5, below its five-year average of 23.7. Therefore, combining its strong fundamentals with the relatively cheap valuation, Alphabet’s stock could be considered a bargain at current levels.
Undoubtedly, Alphabet is one of the leading tech companies with strong and stable income streams but appears to be lacking the AI premium. Therefore, the firm remains under pressure to exhibit progress in its AI segment to reclaim its historical multiples.
New record high in sight?
Alphabet’s stock has been developing within a bullish channel since early 2023, posting a fresh all-time high of $160.00 on April 15. However, the stock has been experiencing a minor pullback in the last few sessions amid a broader rout in the US equity indices.
Therefore, a positive earnings surprise could bring the all-time high of $160.00 under scrutiny ahead of the $170.00 psychological mark.
On the flipside, downbeat financials might shift the spotlight towards the recent support of $152.20. Even lower the March support of $146.30, which overlaps with the 50-day simple moving average (SMA), may provide downside protection.
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
