China stimulus could be 'game changer' for risk assets - UBS
STOXX 600 up 0.3%, record high
Luxury leads
Moncler surges on LVMH deal
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STIMULUS COULD BE 'GAME CHANGER' FOR RISK ASSETS - UBS
This week's policy shift in China could be a game-changer for Chinese risk assets, says Mark Haefele, global wealth management CIO at UBS, but that remains contingent on both execution and continuation.
China's central bank on Friday lowered interest rates and injected liquidity into the banking system. On Tuesday, it unveiled its most aggressive stimulus since the pandemic.
"This week’s interest rate cuts were more aggressive than consensus expectation reflecting an easing bias to policy not seen since 2012," wrote Haefele in a daily note.
The ensuing market rally "underscores the significant shift in tone" - he added.
China-exposed European stocks such as luxury, mining and tech surged between 3%-6% on Thursday, while the STOXX 600 .STOXX hit a fresh record high on Friday morning. Chinese stocks are on track for their best weekly performance since 2008.
"Our view is the broad market can rally by another high single-digit percentage, following the near-14% move since the announcement of stimulus package," says Haefele, but it will depend on efficient execution of the government's plan, and more growth-supporting fiscal measures.
In Chinese equities, UBS recommends boosting exposure to select Chinese internet leaders.
The team also anticipates that rate cuts and capital market support will benefit state-owned
enterprises concentrated in high-dividend sectors, including utilities, telecoms, energy firms, and financials.
"For investors with Chinese government bond (CGB) exposure, we expect yields to head lower in line with the policy rate cut, though the magnitude of this move may be somewhat limited due to increasing supply."
In FX, UBS recommends investors focus on the Australian dollar AUD=D3 as a key beneficiary from China’s pro-growth measures, rather than chasing the yuan CNY=CFXS.
"Investors seeking other proxies for China upside may also look to copper - which remains our preferred metal, with prices forecast to reach USD 12,000/mt over the next 12 months," wrote the UBS CIO.
(Lucy Raitano)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 HITS RECORD HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY CLICK HERE
BEIJING PULLS OUT THE POLICY STOPS CLICK HERE
Chinese stocks roar on stimulus-fueled optimism https://reut.rs/3Bx3wx6
European shares edge up, Wall St futures lower https://reut.rs/47JWFN5
संबंधित परिसंपत्तियाँ
ताजातरीन समाचार
अस्वीकरण: XM Group के सत्व केवल निष्पादन वाली सेवा और हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में पहुँच प्रदान करते हैं, ताकि व्यक्ति वेबसाइट पर या उसके जरिए उपलब्ध सामग्री को देख सके और/या उसका उपयोग कर सके। इसका प्रयोजन इसे बदलना या विस्तार देना नहीं है, न ही वह इसे बदलता या विस्तार देता है। इस तरह की पहुँच हमेशा ही निम्नलिखित के अधीन रहेगी: (1) नियम और शर्तें; (2) जोखिम चेतावनियाँ; और (3) पूर्ण अस्वीकरण। इसलिए ऐसी जानकारी सामान्य सूचना से अधिक कुछ भी नहीं है। विशेष रूप से, कृपया इससे अवगत रहें कि हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा की सामग्रियाँ न तो किसी चीज का अनुरोध करती हैं, न ही वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने की पेशकश ही करती हैं। किसी भी वित्तीय बाजार में व्यापार करने के साथ आपकी पूँजी को उल्लेखनीय जोखिम है।
हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में प्रकाशित सभी सामग्रियाँ शैक्षणिक/सूचनात्मक प्रयोजनों मात्र के लिए हैं, और इनमें वित्तीय, निवेश टैक्स या व्यापार सलाह और सुझाव नहीं हैं - न ही ऐसा समझना चाहिए कि इनमें ये सब हैं; न ही इनमें हमारी व्यापार कीमतों का अभिलेख है; न ही इनमें किसी वित्तीय उपकरण में लेन-देन करने का निमंत्रण या अनुरोध है; न ही ये आपको अवांछित वित्तयी प्रोमोशन पेश करती हैं।
इस वेबसाइट में मौजूद कोई भी तृतीय पक्षीय सामग्री, तथा XM द्वारा तैयार की गई सामग्रियाँ, जैसे: अभिप्राय, समाचार, अनुसंधान, विश्लेषण, कीमतें और अन्य सूचनाएँ या तृतीय पक्षों की साइटों के लिंक, "जैसा-है-वैसा" के आधार पर बाजार के बारे में सामान्य टिप्पणी के रूप में उपलब्ध कराई गई हैं, और वे निवेश हेतु सलाह नहीं हैं। जिस हद तक कीसी सामग्री को निवेश अनुसंधान मान लिया जाता है, उस हद तक आपको ध्यान में रखना होगा और इसे स्वीकार करना होगा कि वह सामग्री इस उद्देश्य से और निवेश अनुसंधान की स्वतंत्रता को बढ़ावा देने के लिए कानूनी आवश्यकताओं के मुताबिक, तैयार नहीं की गई है, और इसलिए उसे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों के तहत विपणन संप्रेषण माना जाएगा। कृपया सुनिश्चित करें कि आपने गैर-आश्रित निवेश के बारे में हमारी सूचना को पढ़ और समझ लिया है। पीछे दी गई जानकारी के बारे में अनुसंधान और जोखिम चेतावनी यहाँ उपलब्ध है।
