Colombian peso dips after rate cut; Latam FX set for monthly falls
Colombian peso hits lowest level since June 2023
Brazil unemployment drops to second-lowest level on record
MSCI Latam stocks index off 0.7%, FX up 0.2%
Updated at 4:00 p.m. ET
By Johann M Cherian and Ankika Biswas
Oct 31 (Reuters) -Most currencies in Latin America lacked momentum on Thursday, and were ontrack for monthly losses, while Colombia's peso fell following a 50-basis-point interest rate cut by the country's central bank.
The Colombian peso COP= was down nearly 0.3% against the U.S. dollar =USD, hitting its lowest level since June 2023.
Colombia's central delivered a widely expected 50-bps rate cut at 9.75%, citing economic uncertainties from U.S. elections, while also revising its 2024 growth prediction upward and trimming its inflation forecast.
MSCI's index tracking Latam currencies .MILA00000CUS was up 0.2%, while the stocks gauge .MILA00000PUS was down 0.7%.
Both the indexes were on track for their worst monthly performance since June, hurt primarily by risk aversion ahead of a tight U.S. presidential race next week.
Some investors have increasingly bet that Republican candidate Donald Trump will win, helping to lift the dollar and U.S. Treasury yields, although he is still neck and neck with Democratic Vice President Kamala Harris in several polls.
Analysts see Trump at loggerheads with most left-leaning governments in the region and his policies on trade, security and migration are consideredinflationary and unfriendly totrading partners.
"Markets continue to be in a mini regime of heightened volatility ahead of U.S. elections, with polling outcomes still very close to 50-50. The risk appetite remains low as the results can be binary, especially for some EM jurisdictions," Goldman Sachs analysts noted.
"We think that rates will continue to trade in a range to slightly higher."
Brazil's real BRL= dipped 0.3% against the greenback,on track for its fifth-straight day in the red.
The country's labor market is posting blockbuster numbers ahead of next week's rate decision, amid bets of a sped-up monetary tightening due to inflationary risks.
Data showed Brazil's jobless rate fell to 6.4% in the three months through September, below market expectations and marking the second-lowest unemployment level on record.
Brazilian lender Bradesco's BBDC4.SA shares fell nearly 4%, even after posting a slightly higher-than-expected third-quarter net income , dragging the country's main stock index .BVSP 0.6% down to a one-week low.
Mexico's peso MXN= climbed 0.6% against thedollar, firmingafter a four-day losing streak, but still hovering over 20-per-dollar mark.
Set for its fourth monthly decline in five, the peso has been the most sensitive to volatility in the run-upto U.S. elections. Analysts expect a Donald Trump victory toquickly weaken the peso to more than 21-per-dollar.
Amid an ongoing judicial overhaul, the country's lower house of Congress approved a measure that makes changes to the constitution "unchallengeable."
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1120.83 | -0.5 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2125.11 | -0.65 |
Brazil Bovespa .BVSP | 129865.24 | -0.59 |
Mexico IPC .MXX | 50635.33 | -0.48 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6550.32 | NULL |
Argentina Merval .MERV | 1855851.06 | 0.997 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1360.63 | 0.31 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.778 | -0.26 |
Mexico peso MXN= | 20.0142 | 0.64 |
Chile peso CLP= | 961.12 | 0.06 |
Colombia peso COP= | 4422.6 | -0.27 |
Peru sol PEN= | 3.773 | -0.21 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 990.5 | -0.15 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1170 | 0.85 |
LatAm FX relative performance since Mexican election https://reut.rs/4f9VF7N
Reporting by Johann M Cherian and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Richard Chang and Marguerita Choy
संबंधित परिसंपत्तियाँ
ताजातरीन समाचार
अस्वीकरण: XM Group के सत्व केवल निष्पादन वाली सेवा और हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में पहुँच प्रदान करते हैं, ताकि व्यक्ति वेबसाइट पर या उसके जरिए उपलब्ध सामग्री को देख सके और/या उसका उपयोग कर सके। इसका प्रयोजन इसे बदलना या विस्तार देना नहीं है, न ही वह इसे बदलता या विस्तार देता है। इस तरह की पहुँच हमेशा ही निम्नलिखित के अधीन रहेगी: (1) नियम और शर्तें; (2) जोखिम चेतावनियाँ; और (3) पूर्ण अस्वीकरण। इसलिए ऐसी जानकारी सामान्य सूचना से अधिक कुछ भी नहीं है। विशेष रूप से, कृपया इससे अवगत रहें कि हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा की सामग्रियाँ न तो किसी चीज का अनुरोध करती हैं, न ही वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने की पेशकश ही करती हैं। किसी भी वित्तीय बाजार में व्यापार करने के साथ आपकी पूँजी को उल्लेखनीय जोखिम है।
हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में प्रकाशित सभी सामग्रियाँ शैक्षणिक/सूचनात्मक प्रयोजनों मात्र के लिए हैं, और इनमें वित्तीय, निवेश टैक्स या व्यापार सलाह और सुझाव नहीं हैं - न ही ऐसा समझना चाहिए कि इनमें ये सब हैं; न ही इनमें हमारी व्यापार कीमतों का अभिलेख है; न ही इनमें किसी वित्तीय उपकरण में लेन-देन करने का निमंत्रण या अनुरोध है; न ही ये आपको अवांछित वित्तयी प्रोमोशन पेश करती हैं।
इस वेबसाइट में मौजूद कोई भी तृतीय पक्षीय सामग्री, तथा XM द्वारा तैयार की गई सामग्रियाँ, जैसे: अभिप्राय, समाचार, अनुसंधान, विश्लेषण, कीमतें और अन्य सूचनाएँ या तृतीय पक्षों की साइटों के लिंक, "जैसा-है-वैसा" के आधार पर बाजार के बारे में सामान्य टिप्पणी के रूप में उपलब्ध कराई गई हैं, और वे निवेश हेतु सलाह नहीं हैं। जिस हद तक कीसी सामग्री को निवेश अनुसंधान मान लिया जाता है, उस हद तक आपको ध्यान में रखना होगा और इसे स्वीकार करना होगा कि वह सामग्री इस उद्देश्य से और निवेश अनुसंधान की स्वतंत्रता को बढ़ावा देने के लिए कानूनी आवश्यकताओं के मुताबिक, तैयार नहीं की गई है, और इसलिए उसे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों के तहत विपणन संप्रेषण माना जाएगा। कृपया सुनिश्चित करें कि आपने गैर-आश्रित निवेश के बारे में हमारी सूचना को पढ़ और समझ लिया है। पीछे दी गई जानकारी के बारे में अनुसंधान और जोखिम चेतावनी यहाँ उपलब्ध है।