US court receives binding bids for Citgo's parent, sale approaches
By Marianna Parraga
HOUSTON, June 11 (Reuters) -A U.S. federal court is accepting binding offers through Tuesday for shares in the parent of Venezuela-owned refiner Citgo Petroleum, a crucial step in a long-running case where 18 creditors are seeking up to $21.3 billion for past expropriations and debt defaults.
The share auction, organized in Delaware to pay creditors including oil producer ConocoPhillips COP.N and miners Rusoro RML.V, Crystallex and Gold Reserve GRZ.V, has attracted investors and firms with substantial resources, boosting the chances of an ownership change for the seventh-largest U.S. refiner.
Hedge fund Elliott Investment Management has been weighing a bid, while a group of creditors represented by Centerview Partners aims to lure Conoco to join another offer for Citgo parent PDV Holding, sources told Reuters in April.
Citgo is the largest asset targeted by creditors trying to get compensation for late President Hugo Chavez' nationalizations two decades ago and President Nicolas Maduro's failed debt payments.
Maduro has rejected the auction and said Washington is trying to steal Venezuela's foreign assets. But his government has made little effort to honor the country's debts.
A court officer specially appointed for the case and investment bank Evercore Group are in charge of receiving and analyzing the bids. The deadline to complete the sales process, including awarding the round's winners, is July 15.
Citgo Petroleum, controlled by supervising boards since it severed ties in 2019 with its ultimate parent, Caracas-based state oil company PDVSA, is the crown jewel of Venezuela's foreign assets, processing up to 807,000 barrels of oil per day.
In the last two years, the company has generated $4.8 billion in combined net earnings.
Parties representing Venezuela in Delaware are hopeful that offers in this second bidding round will be higher than non-binding bids in the first round in January, which only reached $7.3 billion, compared with Citgo's valuation of $11 billion to $13 billion.
Venezuela might press the court for a third bidding round if offers do not approach $10 billion, two sources said on Monday.
As the bidding deadline approached, politicians and envoys representing Venezuela began doubling down on efforts to halt the auction. This month, they asked the White House and U.S. Congress to pause the court process until a presidential election is completed in Venezuela in July.
The boards supervising Citgo also continue trying to reach payment agreements with some creditors, including Conoco and the holders of PDVSA's 2020 bonds, which are collateralized with another Citgo parent's equity.
Among the highest-ranked creditors that stand to collect proceeds from the auction are shipbuilder Huntington Ingalls Industries HII.N, marine services firm Tidewater TDW.N, conglomerate Koch Industries and glass container manufacturer O-I Glass OI.N.
FACTBOX-Venezuela creditors with top priority in Citgo share auction nL1N3I41QO
Creditors cleared to take part in Citgo parent's share auction https://tmsnrt.rs/3vKQglY
GRAPHIC-Creditors that could receive preceeds from share auction https://www.reuters.com/graphics/CITGO-AUCTION/CREDITORS/myvmknxyavr/
Reporting by Marianna Parraga; editing by Jonathan Oatis and Rod Nickel
संबंधित परिसंपत्तियाँ
ताजातरीन समाचार
अस्वीकरण: XM Group के सत्व केवल निष्पादन वाली सेवा और हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में पहुँच प्रदान करते हैं, ताकि व्यक्ति वेबसाइट पर या उसके जरिए उपलब्ध सामग्री को देख सके और/या उसका उपयोग कर सके। इसका प्रयोजन इसे बदलना या विस्तार देना नहीं है, न ही वह इसे बदलता या विस्तार देता है। इस तरह की पहुँच हमेशा ही निम्नलिखित के अधीन रहेगी: (1) नियम और शर्तें; (2) जोखिम चेतावनियाँ; और (3) पूर्ण अस्वीकरण। इसलिए ऐसी जानकारी सामान्य सूचना से अधिक कुछ भी नहीं है। विशेष रूप से, कृपया इससे अवगत रहें कि हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा की सामग्रियाँ न तो किसी चीज का अनुरोध करती हैं, न ही वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने की पेशकश ही करती हैं। किसी भी वित्तीय बाजार में व्यापार करने के साथ आपकी पूँजी को उल्लेखनीय जोखिम है।
हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में प्रकाशित सभी सामग्रियाँ शैक्षणिक/सूचनात्मक प्रयोजनों मात्र के लिए हैं, और इनमें वित्तीय, निवेश टैक्स या व्यापार सलाह और सुझाव नहीं हैं - न ही ऐसा समझना चाहिए कि इनमें ये सब हैं; न ही इनमें हमारी व्यापार कीमतों का अभिलेख है; न ही इनमें किसी वित्तीय उपकरण में लेन-देन करने का निमंत्रण या अनुरोध है; न ही ये आपको अवांछित वित्तयी प्रोमोशन पेश करती हैं।
इस वेबसाइट में मौजूद कोई भी तृतीय पक्षीय सामग्री, तथा XM द्वारा तैयार की गई सामग्रियाँ, जैसे: अभिप्राय, समाचार, अनुसंधान, विश्लेषण, कीमतें और अन्य सूचनाएँ या तृतीय पक्षों की साइटों के लिंक, "जैसा-है-वैसा" के आधार पर बाजार के बारे में सामान्य टिप्पणी के रूप में उपलब्ध कराई गई हैं, और वे निवेश हेतु सलाह नहीं हैं। जिस हद तक कीसी सामग्री को निवेश अनुसंधान मान लिया जाता है, उस हद तक आपको ध्यान में रखना होगा और इसे स्वीकार करना होगा कि वह सामग्री इस उद्देश्य से और निवेश अनुसंधान की स्वतंत्रता को बढ़ावा देने के लिए कानूनी आवश्यकताओं के मुताबिक, तैयार नहीं की गई है, और इसलिए उसे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों के तहत विपणन संप्रेषण माना जाएगा। कृपया सुनिश्चित करें कि आपने गैर-आश्रित निवेश के बारे में हमारी सूचना को पढ़ और समझ लिया है। पीछे दी गई जानकारी के बारे में अनुसंधान और जोखिम चेतावनी यहाँ उपलब्ध है।
