Tax hike fears prompt UK homebuyers to hold off, Bellway CEO says
FY24 PBT down 58% at 226 mln stg vs market view of 218.8 mln stg
Weekly private reservation rate up 49% in first 9 weeks of FY25
Shares up 7.4%; stock tops FTSE 250 gains
Recasts, adds CEO comment in paragraphs 2 and 5, updates share move in paragraph 3
By Aby Jose Koilparambil
Oct 15 (Reuters) -Homebuyers, unnerved by the possibility of tax increases ahead of the UK budget, are delaying the decision to purchase, Bellway BWY.L CEO told Reuters on Tuesday, after the British homebuilder posted better-than-expected annual profit.
"There is hesitancy and caution in the market about people buying a new home and that's reflected in our sales rates through September and most likely October," CEO Jason Honeyman told Reuters, despite the group posting a 48.5% rise in weekly private sales in the new financial year that started in August.
Bellway shares were up 7.4% at 1248 GMT after the company beat profit expectations for the year ended July 31, and forecast it would construct at least 11% more homes in 2025.
British housebuilders have been cautiously optimistic that an interest rate cut in August and supportive housing policies from the new Labour government will lift buyer sentiment.
However, uncertainty around the Labour government's first budget later this month has made people nervous about big purchases such as homes as they fear taxes will go up, Honeyman said.
Nonetheless, customer demand and margins have improved from last year following a fall in mortgage rates, Bellway said, adding that it expects to build at least 8,500 homes in the year to July 31, 2025.
The company, which builds everything from one-bedroom apartments to six-bedroom family homes and luxury penthouses, posted full-year underlying pre-tax profit of 226.1 million pounds ($294.8 million), topping the 218.8 million pound average analyst forecast compiled by LSEG.
Investec analyst Aynsley Lammin said in a note that Bellway was back in "growth mode" with a more upbeat outlook than in recent years.
The Newcastle-based firm unexpectedly dropped its 720 million pound bid to buy smaller peer Crest Nicholson CRST.L in August.
Bigger rival Barratt Redrow BTRW.L last month forecast a return to profit growth only by its 2026 financial year.
($1 = 0.7670 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Sonia Cheema, Kirsten Donovan and Christina Fincher
संबंधित परिसंपत्तियाँ
ताजातरीन समाचार
अस्वीकरण: XM Group के सत्व केवल निष्पादन वाली सेवा और हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में पहुँच प्रदान करते हैं, ताकि व्यक्ति वेबसाइट पर या उसके जरिए उपलब्ध सामग्री को देख सके और/या उसका उपयोग कर सके। इसका प्रयोजन इसे बदलना या विस्तार देना नहीं है, न ही वह इसे बदलता या विस्तार देता है। इस तरह की पहुँच हमेशा ही निम्नलिखित के अधीन रहेगी: (1) नियम और शर्तें; (2) जोखिम चेतावनियाँ; और (3) पूर्ण अस्वीकरण। इसलिए ऐसी जानकारी सामान्य सूचना से अधिक कुछ भी नहीं है। विशेष रूप से, कृपया इससे अवगत रहें कि हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा की सामग्रियाँ न तो किसी चीज का अनुरोध करती हैं, न ही वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने की पेशकश ही करती हैं। किसी भी वित्तीय बाजार में व्यापार करने के साथ आपकी पूँजी को उल्लेखनीय जोखिम है।
हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में प्रकाशित सभी सामग्रियाँ शैक्षणिक/सूचनात्मक प्रयोजनों मात्र के लिए हैं, और इनमें वित्तीय, निवेश टैक्स या व्यापार सलाह और सुझाव नहीं हैं - न ही ऐसा समझना चाहिए कि इनमें ये सब हैं; न ही इनमें हमारी व्यापार कीमतों का अभिलेख है; न ही इनमें किसी वित्तीय उपकरण में लेन-देन करने का निमंत्रण या अनुरोध है; न ही ये आपको अवांछित वित्तयी प्रोमोशन पेश करती हैं।
इस वेबसाइट में मौजूद कोई भी तृतीय पक्षीय सामग्री, तथा XM द्वारा तैयार की गई सामग्रियाँ, जैसे: अभिप्राय, समाचार, अनुसंधान, विश्लेषण, कीमतें और अन्य सूचनाएँ या तृतीय पक्षों की साइटों के लिंक, "जैसा-है-वैसा" के आधार पर बाजार के बारे में सामान्य टिप्पणी के रूप में उपलब्ध कराई गई हैं, और वे निवेश हेतु सलाह नहीं हैं। जिस हद तक कीसी सामग्री को निवेश अनुसंधान मान लिया जाता है, उस हद तक आपको ध्यान में रखना होगा और इसे स्वीकार करना होगा कि वह सामग्री इस उद्देश्य से और निवेश अनुसंधान की स्वतंत्रता को बढ़ावा देने के लिए कानूनी आवश्यकताओं के मुताबिक, तैयार नहीं की गई है, और इसलिए उसे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों के तहत विपणन संप्रेषण माना जाएगा। कृपया सुनिश्चित करें कि आपने गैर-आश्रित निवेश के बारे में हमारी सूचना को पढ़ और समझ लिया है। पीछे दी गई जानकारी के बारे में अनुसंधान और जोखिम चेतावनी यहाँ उपलब्ध है।
