India's TCS jumps after Q1 results indicate 'worst is over'
By Kashish Tandon
BENGALURU, July 12 (Reuters) -Tata Consultancy Services' TCS.NS shares gained nearly 3% on Friday, a day after India's top IT services firmreported first-quarter results that signalled early signs of revival for a sector that has been grappling with sluggish demand.
The gains pushedthe IT index .NIFTYIT up 3.4%, its highest level since January 2022.
"With a return to growth in its key North America market, we think the worst is over," analysts at Macquarie said.
"(An) Interest rate cut cycle, likely in the second half of the year and a potential thaw in decision making by U.S. corporates post elections in November 2024 could provide fillip to demand," Nomura analysts said in a note.
High interest rates and geopolitical risks have impacted demand for services from Indian IT companies since fiscal year (FY) 2023. Gobally, clients are cutting discretionary tech spending and awarding smaller deals that have lower margins.
TCS' growth across all verticals, excluding telecom, coupled with net hiring at a seven-quarter high, are signs of a revival, analysts at Jefferies said.
Chief ExecutiveK Krithivasan in a post-results media call said that he expects FY25 to be better than the previousfiscal, but added that market conditions are quite volatile.
At least 11 brokerages raised their price target on the stock after the results, with the median at 4,309 rupees compared to 4,262.50 a month ago.
The company was last up 3% at 4,043 rupees.
Around five analysts have upgraded their rating "buy" from "hold". The company's peer Infosys INFY.NS is also rated "buy", on average, while Wipro WIPR.NS is rated "hold".
The day's move drove TCS' year-to-date gains to more than 8%, compared with a 7.5% jump in the IT index. Its shares had fallen over 1% since reporting quarterly results in April.
TCS' price-to-earnings (P/E) ratio (last 12 months)of 30.43x is higher than rivals Infosys INFY.NS, Wipro WIPR.NS and HCLTech HCLT.NS, which traded at a P/E of 25.5x-26.2x, as per LSEG estimates.
Reporting by Kashish Tandon and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
संबंधित परिसंपत्तियाँ
ताजातरीन समाचार
अस्वीकरण: XM Group के सत्व केवल निष्पादन वाली सेवा और हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में पहुँच प्रदान करते हैं, ताकि व्यक्ति वेबसाइट पर या उसके जरिए उपलब्ध सामग्री को देख सके और/या उसका उपयोग कर सके। इसका प्रयोजन इसे बदलना या विस्तार देना नहीं है, न ही वह इसे बदलता या विस्तार देता है। इस तरह की पहुँच हमेशा ही निम्नलिखित के अधीन रहेगी: (1) नियम और शर्तें; (2) जोखिम चेतावनियाँ; और (3) पूर्ण अस्वीकरण। इसलिए ऐसी जानकारी सामान्य सूचना से अधिक कुछ भी नहीं है। विशेष रूप से, कृपया इससे अवगत रहें कि हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा की सामग्रियाँ न तो किसी चीज का अनुरोध करती हैं, न ही वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने की पेशकश ही करती हैं। किसी भी वित्तीय बाजार में व्यापार करने के साथ आपकी पूँजी को उल्लेखनीय जोखिम है।
हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में प्रकाशित सभी सामग्रियाँ शैक्षणिक/सूचनात्मक प्रयोजनों मात्र के लिए हैं, और इनमें वित्तीय, निवेश टैक्स या व्यापार सलाह और सुझाव नहीं हैं - न ही ऐसा समझना चाहिए कि इनमें ये सब हैं; न ही इनमें हमारी व्यापार कीमतों का अभिलेख है; न ही इनमें किसी वित्तीय उपकरण में लेन-देन करने का निमंत्रण या अनुरोध है; न ही ये आपको अवांछित वित्तयी प्रोमोशन पेश करती हैं।
इस वेबसाइट में मौजूद कोई भी तृतीय पक्षीय सामग्री, तथा XM द्वारा तैयार की गई सामग्रियाँ, जैसे: अभिप्राय, समाचार, अनुसंधान, विश्लेषण, कीमतें और अन्य सूचनाएँ या तृतीय पक्षों की साइटों के लिंक, "जैसा-है-वैसा" के आधार पर बाजार के बारे में सामान्य टिप्पणी के रूप में उपलब्ध कराई गई हैं, और वे निवेश हेतु सलाह नहीं हैं। जिस हद तक कीसी सामग्री को निवेश अनुसंधान मान लिया जाता है, उस हद तक आपको ध्यान में रखना होगा और इसे स्वीकार करना होगा कि वह सामग्री इस उद्देश्य से और निवेश अनुसंधान की स्वतंत्रता को बढ़ावा देने के लिए कानूनी आवश्यकताओं के मुताबिक, तैयार नहीं की गई है, और इसलिए उसे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों के तहत विपणन संप्रेषण माना जाएगा। कृपया सुनिश्चित करें कि आपने गैर-आश्रित निवेश के बारे में हमारी सूचना को पढ़ और समझ लिया है। पीछे दी गई जानकारी के बारे में अनुसंधान और जोखिम चेतावनी यहाँ उपलब्ध है।
