Hungary's Orban aims to lift growth above 3% next year as 2026 vote looms
Hungary faces weak recovery from 2023 recession
It aims for 3% to 6% growth over longer term
Disciplined fiscal policy still required
Government struggling to rein in budget deficit
Adds more comments, detail, analyst comment
By Gergely Szakacs and Krisztina Than
BUDAPEST, Sept 25 (Reuters) -Hungary is aiming to lift economic growth into the 3% to 6% range next year, Prime Minister Viktor Orban said on Wednesday, as his cabinet grapples with a weaker-than-expected recovery from last year's inflation-led recession.
In power since 2010, the veteran nationalist has struggled to revive Hungary's economy from last year's downturn following a surge in inflation to more than 25% in the first quarter of 2023, the highest levels in the European Union.
The National Bank of Hungary, which cut its base rate by 25 basis points to 6.5% on Tuesday, reduced its economic growth forecasts - projecting it at 1% to 1.8% this year and 2.7% to 3.7% next year, both sharply below its previous estimates.
"We need to lift economic growth into the 3% to 6% range," Orban, who faces a parliamentary election in 2026, told a conference. "We can enter this range already next year, stay there in 2026 and target the high end of the band thereafter."
Orban said Hungary should pursue a disciplined fiscal policy but repeated an earlier pledge to double tax benefits for families and launch a substantial capital injection programme for small businesses in 2025.
Hungary's budget deficit has averaged nearly 7% of gross domestic product since the COVID-19 pandemic, and ratings agency Moody's projects the shortfall at 5.5% of GDP this year even after recent government attempts to curb the gap.
Orban said this month that a new ministry would take charge of the economy and state finances as he gears up for the nomination of a new central bank governor to succeed former ally Gyorgy Matolcsy.
Finance Minister Mihaly Varga has been widely tipped to succeed Matolcsy early next year, while Economy Minister Marton Nagy, a former central banker, could take charge of public finances under a merged ministry.
Zoltan Arokszallasi, an economist at Hungary's MBH Bank, said the main risk for investors from the leadership changes would be a potential dovish policy shift, with Hungary still running the EU's highest benchmark rate alongside Romania.
"The question is whether the orientation of monetary policy could be substantially looser next year," he said in a note.
"A rate cut whose scale could potentially take markets off guard could significantly weaken the forint, which could have a boomerang effect on inflation."
Reporting by Gergely Szakacs and Krisztina Than, Editing by Timothy Heritage
संबंधित परिसंपत्तियाँ
ताजातरीन समाचार
अस्वीकरण: XM Group के सत्व केवल निष्पादन वाली सेवा और हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में पहुँच प्रदान करते हैं, ताकि व्यक्ति वेबसाइट पर या उसके जरिए उपलब्ध सामग्री को देख सके और/या उसका उपयोग कर सके। इसका प्रयोजन इसे बदलना या विस्तार देना नहीं है, न ही वह इसे बदलता या विस्तार देता है। इस तरह की पहुँच हमेशा ही निम्नलिखित के अधीन रहेगी: (1) नियम और शर्तें; (2) जोखिम चेतावनियाँ; और (3) पूर्ण अस्वीकरण। इसलिए ऐसी जानकारी सामान्य सूचना से अधिक कुछ भी नहीं है। विशेष रूप से, कृपया इससे अवगत रहें कि हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा की सामग्रियाँ न तो किसी चीज का अनुरोध करती हैं, न ही वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने की पेशकश ही करती हैं। किसी भी वित्तीय बाजार में व्यापार करने के साथ आपकी पूँजी को उल्लेखनीय जोखिम है।
हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में प्रकाशित सभी सामग्रियाँ शैक्षणिक/सूचनात्मक प्रयोजनों मात्र के लिए हैं, और इनमें वित्तीय, निवेश टैक्स या व्यापार सलाह और सुझाव नहीं हैं - न ही ऐसा समझना चाहिए कि इनमें ये सब हैं; न ही इनमें हमारी व्यापार कीमतों का अभिलेख है; न ही इनमें किसी वित्तीय उपकरण में लेन-देन करने का निमंत्रण या अनुरोध है; न ही ये आपको अवांछित वित्तयी प्रोमोशन पेश करती हैं।
इस वेबसाइट में मौजूद कोई भी तृतीय पक्षीय सामग्री, तथा XM द्वारा तैयार की गई सामग्रियाँ, जैसे: अभिप्राय, समाचार, अनुसंधान, विश्लेषण, कीमतें और अन्य सूचनाएँ या तृतीय पक्षों की साइटों के लिंक, "जैसा-है-वैसा" के आधार पर बाजार के बारे में सामान्य टिप्पणी के रूप में उपलब्ध कराई गई हैं, और वे निवेश हेतु सलाह नहीं हैं। जिस हद तक कीसी सामग्री को निवेश अनुसंधान मान लिया जाता है, उस हद तक आपको ध्यान में रखना होगा और इसे स्वीकार करना होगा कि वह सामग्री इस उद्देश्य से और निवेश अनुसंधान की स्वतंत्रता को बढ़ावा देने के लिए कानूनी आवश्यकताओं के मुताबिक, तैयार नहीं की गई है, और इसलिए उसे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों के तहत विपणन संप्रेषण माना जाएगा। कृपया सुनिश्चित करें कि आपने गैर-आश्रित निवेश के बारे में हमारी सूचना को पढ़ और समझ लिया है। पीछे दी गई जानकारी के बारे में अनुसंधान और जोखिम चेतावनी यहाँ उपलब्ध है।
