FX slightly up, Czech crown recovers from 8-week low
WARSAW, June 28 (Reuters) -Central Europe's currencies rose on Friday, with the crown recovering some ground after falling to eight-week lows when the Czech central bank delivered a fourth-straight 50-basis-point interest rate cut that only a minority in the market expected.
The crown had closed around 0.7% lower on Thursday after the Czech National Bank (CNB) cut its key two-week repo rate to 4.75%. The decision caught many off guard, as most analysts polled had expected a smaller 25-basis-point reduction.
The bank, while opting for a bigger cut now, signalled a likely slowdown in its easing cycle that started last December, lending some support to the currency, which is still ending the quarter stronger than the bank's assumptions.
The crown is also set for its first quarterly gain since the start of 2023, after firming in recent months due to investors scaling back rate cut expectations.
Goldman Sachs, though, said weakening underlying inflation dynamics could mean the Czech central bank will cut rates over the next year more than markets currently price.
At 0843 GMT, the crown EURCZK= was up 0.1% against the euro at 25.0260.
Bank CSOB said Thursday's rate cut, along with French election jitters, will keep the crown under some pressure.
The Czech decision comes as other central banks in central Europe slow rate cuts or keep policy on hold as service prices continue to rise and major central banks' easing paths remain uncertain.
In Hungary, the central bank has also slowed its easing pace.
The forint EURHUF=, which has been central and eastern Europe's worst performing currency this year with a 3% drop, was 0.4% firmer at 395.2500 per euro on Friday.
"Markets are calm, so my guess is that the forint firms due to the widening rate difference between the forint and the crown," a local trader said.
The zloty firmed 0.2% to 4.3085. Inflation PLCFY=ECI in Poland was slightly higher than expected in June, a flash estimate showed on Friday, as food prices rose. But it is set to rise further in the coming months.
Investors will be looking ahead to key U.S. inflation data later in the day for clues on the timing of Federal Reserve interest rate cuts, as well as results of the first round of general elections in France over the weekend.
Stock markets in the region rose, with the Warsaw main index .WIG20 and Prague's .PX gaining 0.8%.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1043 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.0260 | 25.0570 | +0.12% | -1.30% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 395.2500 | 396.8000 | +0.39% | -3.05% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3085 | 4.3160 | +0.17% | +0.84% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9775 | 4.9775 | +0.00% | -0.06% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9300 | 117.0300 | +0.09% | +0.27% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1537.48 | 1524.8600 | +0.83% | +8.73% |
.BUX | Budapest | .BUX | 71759.18 | 71492.81 | +0.37% | +18.38% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2568.70 | 2547.78 | +0.82% | +9.63% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18100.43 | 18057.78 | +0.24% | +17.76% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.0170 | -0.0220 | +120bps | -3bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.0270 | -0.0300 | +157bps | -4bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.1740 | -0.0150 | +172bps | -2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.1540 | 0.0180 | +234bps | +1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.5810 | -0.0020 | +313bps | -1bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7660 | 0.0090 | +331bps | +0bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.39 | 4.13 | 3.92 | 4.97 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.14 | 6.88 | 6.61 | 6.89 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.79 | 5.65 | 5.34 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Alan Charlish and Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw; Boldizsar Gyori in Budapest and Jason Hovet in Prague, editing by Emelia Sithole-Matarise
संबंधित परिसंपत्तियाँ
ताजातरीन समाचार
अस्वीकरण: XM Group के सत्व केवल निष्पादन वाली सेवा और हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में पहुँच प्रदान करते हैं, ताकि व्यक्ति वेबसाइट पर या उसके जरिए उपलब्ध सामग्री को देख सके और/या उसका उपयोग कर सके। इसका प्रयोजन इसे बदलना या विस्तार देना नहीं है, न ही वह इसे बदलता या विस्तार देता है। इस तरह की पहुँच हमेशा ही निम्नलिखित के अधीन रहेगी: (1) नियम और शर्तें; (2) जोखिम चेतावनियाँ; और (3) पूर्ण अस्वीकरण। इसलिए ऐसी जानकारी सामान्य सूचना से अधिक कुछ भी नहीं है। विशेष रूप से, कृपया इससे अवगत रहें कि हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा की सामग्रियाँ न तो किसी चीज का अनुरोध करती हैं, न ही वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने की पेशकश ही करती हैं। किसी भी वित्तीय बाजार में व्यापार करने के साथ आपकी पूँजी को उल्लेखनीय जोखिम है।
हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में प्रकाशित सभी सामग्रियाँ शैक्षणिक/सूचनात्मक प्रयोजनों मात्र के लिए हैं, और इनमें वित्तीय, निवेश टैक्स या व्यापार सलाह और सुझाव नहीं हैं - न ही ऐसा समझना चाहिए कि इनमें ये सब हैं; न ही इनमें हमारी व्यापार कीमतों का अभिलेख है; न ही इनमें किसी वित्तीय उपकरण में लेन-देन करने का निमंत्रण या अनुरोध है; न ही ये आपको अवांछित वित्तयी प्रोमोशन पेश करती हैं।
इस वेबसाइट में मौजूद कोई भी तृतीय पक्षीय सामग्री, तथा XM द्वारा तैयार की गई सामग्रियाँ, जैसे: अभिप्राय, समाचार, अनुसंधान, विश्लेषण, कीमतें और अन्य सूचनाएँ या तृतीय पक्षों की साइटों के लिंक, "जैसा-है-वैसा" के आधार पर बाजार के बारे में सामान्य टिप्पणी के रूप में उपलब्ध कराई गई हैं, और वे निवेश हेतु सलाह नहीं हैं। जिस हद तक कीसी सामग्री को निवेश अनुसंधान मान लिया जाता है, उस हद तक आपको ध्यान में रखना होगा और इसे स्वीकार करना होगा कि वह सामग्री इस उद्देश्य से और निवेश अनुसंधान की स्वतंत्रता को बढ़ावा देने के लिए कानूनी आवश्यकताओं के मुताबिक, तैयार नहीं की गई है, और इसलिए उसे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों के तहत विपणन संप्रेषण माना जाएगा। कृपया सुनिश्चित करें कि आपने गैर-आश्रित निवेश के बारे में हमारी सूचना को पढ़ और समझ लिया है। पीछे दी गई जानकारी के बारे में अनुसंधान और जोखिम चेतावनी यहाँ उपलब्ध है।