Currencies flat, Romania may see first rate cut in 3 years
WARSAW, July 5 (Reuters) -Central European currencies were mostly flat on Friday, with investors analysing fresh data from Hungary and Poland's central bank's inflation forecasts, while the Romanian central bank may cut interest rates for the first time in three years.
Czech markets remain closed on Friday and U.S. traders return from their July 4 holiday, with the spotlight on nonfarm payrolls data later in the day. Markets are also awaiting the results of French parliamentary elections on Sunday.
Poland's central bank said in its inflation report published on Friday that the consumer price index (CPI),which slowed in the first half of 2024 back to the central bank's target range, will temporarily rise again and peak in the first quarter of 2025.
On Thursday, the central bank governor said that interest rate cuts would not take placebefore 2026 as inflation is expected to accelerate in the coming months, a day after policymakers kept the cost of credit unchanged for a ninth month in a row.
"The Polish zloty and domestic debt remain under the influence of yesterday's surprising statement by the president of the National Bank of Poland that interest rates will be reduced in 2026 at the earliest. The EUR/PLN exchange rate may move below 4.28 today," Bank Millennium analysts said.
However, the central bank's Monetary Policy Council memberLudwik Kotecki told Reuters that the council will consider cutting rates in the first half of 2025.
The zloty EURPLN= traded at 4.2835 per euro at 0842 GMT, unchanged on the day.
Focus will shift later on Friday to Romania's central bank as itmay deliver its first rate cut in three years. All but one analysts polled by Reuters earlier this week said they expect the key interest rate to be cut to 6.75% from 7% currently.
Yet, analysts expect the scope of cuts to be limited this year due to double-digit wage rises and fiscal uncertainty ahead of presidential and parliamentary elections.
"In May, the central bank cited fiscal risks, strong wage increases, and the acceleration in consumer lending as reasons to delay the first rate cut. The decision making process is data-dependent," Romanian bank BCR said.
"Although these risks are still present, inflation dropped in May much faster than anticipated, compared to both market expectations and the central bank's forecast."
On the other hand, ING said the central bank could wait for new forecasts in August before it cuts rates.
"However, it is obvious that it will be a close call. EUR/RON remains untouched, and we do not expect any changes here before the end of this year," it said in a note.
Romania's leu EURRON= was stable at 4.9773 per euro.
Elsewhere, the crown EURCZK= was 0.2% weaker at 25.1710, with local markets closed for a holiday. The Hungarian forint EURHUF= gained 0.1% to 392.30 per euro.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1042 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.1710 | 25.1170 | -0.21% | -1.87% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 392.3000 | 392.7000 | +0.10% | -2.32% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2835 | 4.2825 | -0.02% | +1.42% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9773 | 4.9768 | -0.01% | -0.06% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1572.19 | 1572.1900 | +0.00% | +11.19% |
.BUX | Budapest | .BUX | 72128.93 | 72351.87 | -0.31% | +18.99% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2546.96 | 2549.11 | -0.08% | +8.71% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18369.36 | 18385.28 | -0.09% | +19.51% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.9980 | 0.0000 | +106bps | +1bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.9760 | -0.0020 | +140bps | +1bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.1620 | -0.0040 | +160bps | +2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.3450 | 0.0610 | +241bps | +7bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.7690 | 0.0370 | +319bps | +5bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.8400 | -0.0100 | +327bps | +1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.32 | 4.08 | 3.88 | 4.69 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.12 | 6.87 | 6.62 | 6.88 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.84 | 5.79 | 5.59 | 5.86 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Boldizsar Gyori in Budapest, Luiza Ilie in Bucharest and Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw; Editing by Sonia Cheema
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
рд╕рдВрдмрдВрдзрд┐рдд рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐рдпрд╛рдБ
рддрд╛рдЬрд╛рддрд░реАрди рд╕рдорд╛рдЪрд╛рд░
рдЕрд╕реНрд╡реАрдХрд░рдг: XM Group рдХреЗ рд╕рддреНрд╡ рдХреЗрд╡рд▓ рдирд┐рд╖реНрдкрд╛рджрди рд╡рд╛рд▓реА рд╕реЗрд╡рд╛ рдФрд░ рд╣рдорд╛рд░реА рдСрдирд▓рд╛рдЗрди рд╡реНрдпрд╛рдкрд╛рд░ рд╕реБрд╡рд┐рдзрд╛ рдореЗрдВ рдкрд╣реБрдБрдЪ рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ, рддрд╛рдХрд┐ рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐ рд╡реЗрдмрд╕рд╛рдЗрдЯ рдкрд░ рдпрд╛ рдЙрд╕рдХреЗ рдЬрд░рд┐рдП рдЙрдкрд▓рдмреНрдз рд╕рд╛рдордЧреНрд░реА рдХреЛ рджреЗрдЦ рд╕рдХреЗ рдФрд░/рдпрд╛ рдЙрд╕рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░ рд╕рдХреЗред рдЗрд╕рдХрд╛ рдкреНрд░рдпреЛрдЬрди рдЗрд╕реЗ рдмрджрд▓рдирд╛ рдпрд╛ рд╡рд┐рд╕реНрддрд╛рд░ рджреЗрдирд╛ рдирд╣реАрдВ рд╣реИ, рди рд╣реА рд╡рд╣ рдЗрд╕реЗ рдмрджрд▓рддрд╛ рдпрд╛ рд╡рд┐рд╕реНрддрд╛рд░ рджреЗрддрд╛ рд╣реИред рдЗрд╕ рддрд░рд╣ рдХреА рдкрд╣реБрдБрдЪ рд╣рдореЗрд╢рд╛ рд╣реА рдирд┐рдореНрдирд▓рд┐рдЦрд┐рдд рдХреЗ рдЕрдзреАрди рд░рд╣реЗрдЧреА: (1) рдирд┐рдпрдо рдФрд░ рд╢рд░реНрддреЗрдВ; (2) рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдЪреЗрддрд╛рд╡рдирд┐рдпрд╛рдБ; рдФрд░ (3) рдкреВрд░реНрдг рдЕрд╕реНрд╡реАрдХрд░рдгред рдЗрд╕рд▓рд┐рдП рдРрд╕реА рдЬрд╛рдирдХрд╛рд░реА рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдп рд╕реВрдЪрдирд╛ рд╕реЗ рдЕрдзрд┐рдХ рдХреБрдЫ рднреА рдирд╣реАрдВ рд╣реИред рд╡рд┐рд╢реЗрд╖ рд░реВрдк рд╕реЗ, рдХреГрдкрдпрд╛ рдЗрд╕рд╕реЗ рдЕрд╡рдЧрдд рд░рд╣реЗрдВ рдХрд┐ рд╣рдорд╛рд░реА рдСрдирд▓рд╛рдЗрди рд╡реНрдпрд╛рдкрд╛рд░ рд╕реБрд╡рд┐рдзрд╛ рдХреА рд╕рд╛рдордЧреНрд░рд┐рдпрд╛рдБ рди рддреЛ рдХрд┐рд╕реА рдЪреАрдЬ рдХрд╛ рдЕрдиреБрд░реЛрдз рдХрд░рддреА рд╣реИрдВ, рди рд╣реА рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдмрд╛рдЬрд╛рд░реЛрдВ рдореЗрдВ рдкреНрд░рд╡реЗрд╢ рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдкреЗрд╢рдХрд╢ рд╣реА рдХрд░рддреА рд╣реИрдВред рдХрд┐рд╕реА рднреА рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдмрд╛рдЬрд╛рд░ рдореЗрдВ рд╡реНрдпрд╛рдкрд╛рд░ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд╕рд╛рде рдЖрдкрдХреА рдкреВрдБрдЬреА рдХреЛ рдЙрд▓реНрд▓реЗрдЦрдиреАрдп рдЬреЛрдЦрд┐рдо рд╣реИред
рд╣рдорд╛рд░реА рдСрдирд▓рд╛рдЗрди рд╡реНрдпрд╛рдкрд╛рд░ рд╕реБрд╡рд┐рдзрд╛ рдореЗрдВ рдкреНрд░рдХрд╛рд╢рд┐рдд рд╕рднреА рд╕рд╛рдордЧреНрд░рд┐рдпрд╛рдБ рд╢реИрдХреНрд╖рдгрд┐рдХ/рд╕реВрдЪрдирд╛рддреНрдордХ рдкреНрд░рдпреЛрдЬрдиреЛрдВ рдорд╛рддреНрд░ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╣реИрдВ, рдФрд░ рдЗрдирдореЗрдВ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп, рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдЯреИрдХреНрд╕ рдпрд╛ рд╡реНрдпрд╛рдкрд╛рд░ рд╕рд▓рд╛рд╣ рдФрд░ рд╕реБрдЭрд╛рд╡ рдирд╣реАрдВ рд╣реИрдВ - рди рд╣реА рдРрд╕рд╛ рд╕рдордЭрдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдП рдХрд┐ рдЗрдирдореЗрдВ рдпреЗ рд╕рдм рд╣реИрдВ; рди рд╣реА рдЗрдирдореЗрдВ рд╣рдорд╛рд░реА рд╡реНрдпрд╛рдкрд╛рд░ рдХреАрдорддреЛрдВ рдХрд╛ рдЕрднрд┐рд▓реЗрдЦ рд╣реИ; рди рд╣реА рдЗрдирдореЗрдВ рдХрд┐рд╕реА рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдЙрдкрдХрд░рдг рдореЗрдВ рд▓реЗрди-рджреЗрди рдХрд░рдиреЗ рдХрд╛ рдирд┐рдордВрддреНрд░рдг рдпрд╛ рдЕрдиреБрд░реЛрдз рд╣реИ; рди рд╣реА рдпреЗ рдЖрдкрдХреЛ рдЕрд╡рд╛рдВрдЫрд┐рдд рд╡рд┐рддреНрддрдпреА рдкреНрд░реЛрдореЛрд╢рди рдкреЗрд╢ рдХрд░рддреА рд╣реИрдВред
рдЗрд╕ рд╡реЗрдмрд╕рд╛рдЗрдЯ рдореЗрдВ рдореМрдЬреВрдж рдХреЛрдИ рднреА рддреГрддреАрдп рдкрдХреНрд╖реАрдп рд╕рд╛рдордЧреНрд░реА, рддрдерд╛ XM рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рддреИрдпрд╛рд░ рдХреА рдЧрдИ рд╕рд╛рдордЧреНрд░рд┐рдпрд╛рдБ, рдЬреИрд╕реЗ: рдЕрднрд┐рдкреНрд░рд╛рдп, рд╕рдорд╛рдЪрд╛рд░, рдЕрдиреБрд╕рдВрдзрд╛рди, рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдг, рдХреАрдорддреЗрдВ рдФрд░ рдЕрдиреНрдп рд╕реВрдЪрдирд╛рдПрдБ рдпрд╛ рддреГрддреАрдп рдкрдХреНрд╖реЛрдВ рдХреА рд╕рд╛рдЗрдЯреЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдВрдХ, "рдЬреИрд╕рд╛-рд╣реИ-рд╡реИрд╕рд╛" рдХреЗ рдЖрдзрд╛рд░ рдкрд░ рдмрд╛рдЬрд╛рд░ рдХреЗ рдмрд╛рд░реЗ рдореЗрдВ рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдп рдЯрд┐рдкреНрдкрдгреА рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рдЙрдкрд▓рдмреНрдз рдХрд░рд╛рдИ рдЧрдИ рд╣реИрдВ, рдФрд░ рд╡реЗ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рд╣реЗрддреБ рд╕рд▓рд╛рд╣ рдирд╣реАрдВ рд╣реИрдВред рдЬрд┐рд╕ рд╣рдж рддрдХ рдХреАрд╕реА рд╕рд╛рдордЧреНрд░реА рдХреЛ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдЕрдиреБрд╕рдВрдзрд╛рди рдорд╛рди рд▓рд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ, рдЙрд╕ рд╣рдж рддрдХ рдЖрдкрдХреЛ рдзреНрдпрд╛рди рдореЗрдВ рд░рдЦрдирд╛ рд╣реЛрдЧрд╛ рдФрд░ рдЗрд╕реЗ рд╕реНрд╡реАрдХрд╛рд░ рдХрд░рдирд╛ рд╣реЛрдЧрд╛ рдХрд┐ рд╡рд╣ рд╕рд╛рдордЧреНрд░реА рдЗрд╕ рдЙрджреНрджреЗрд╢реНрдп рд╕реЗ рдФрд░ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдЕрдиреБрд╕рдВрдзрд╛рди рдХреА рд╕реНрд╡рддрдВрддреНрд░рддрд╛ рдХреЛ рдмрдврд╝рд╛рд╡рд╛ рджреЗрдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХрд╛рдиреВрдиреА рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХрддрд╛рдУрдВ рдХреЗ рдореБрддрд╛рдмрд┐рдХ, рддреИрдпрд╛рд░ рдирд╣реАрдВ рдХреА рдЧрдИ рд╣реИ, рдФрд░ рдЗрд╕рд▓рд┐рдП рдЙрд╕реЗ рдкреНрд░рд╛рд╕рдВрдЧрд┐рдХ рдХрд╛рдиреВрдиреЛрдВ рдФрд░ рд╡рд┐рдирд┐рдпрдореЛрдВ рдХреЗ рддрд╣рдд рд╡рд┐рдкрдгрди рд╕рдВрдкреНрд░реЗрд╖рдг рдорд╛рдирд╛ рдЬрд╛рдПрдЧрд╛ред рдХреГрдкрдпрд╛ рд╕реБрдирд┐рд╢реНрдЪрд┐рдд рдХрд░реЗрдВ рдХрд┐ рдЖрдкрдиреЗ рдЧреИрд░-рдЖрд╢реНрд░рд┐рдд рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреЗ рдмрд╛рд░реЗ рдореЗрдВ рд╣рдорд╛рд░реА рд╕реВрдЪрдирд╛ рдХреЛ рдкрдврд╝ рдФрд░ рд╕рдордЭ рд▓рд┐рдпрд╛ рд╣реИред рдкреАрдЫреЗ рджреА рдЧрдИ рдЬрд╛рдирдХрд╛рд░реА рдХреЗ рдмрд╛рд░реЗ рдореЗрдВ рдЕрдиреБрд╕рдВрдзрд╛рди рдФрд░ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдЪреЗрддрд╛рд╡рдиреА рдпрд╣рд╛рдБ рдЙрдкрд▓рдмреНрдз рд╣реИред