Boeing CEO hunt involves checking many boxes
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Robert Cyran
NEW YORK, July 17 (Reuters Breakingviews) -Boeing’s BA.N new CEO needs to be able to juggle, perform intricate surgery, herd cats and build bridges. They also need to be willing to take the job.
The $110 billion jet-maker has three main, interlinked, problems. Its finances are a mess, with nearly $60 billion of debt, and earnings due on July 31 are likely to show it burned $8 billion more cash than it produced in the first half, according to analyst estimates compiled by LSEG. Manufacturing problems have dented orders, while regulators have capped production. And whoever replaces Dave Calhoun at the end of this year, Boeing needs a new plane, as it’s losing market share.
Some names pop to the top. A candidate for fixing Boeing’s manufacturing woes is likely to need an engineering background, with experience in running sprawling projects, picking competent subordinates and shepherding wayward suppliers. Patrick Shanahan, a former Boeing executive, fits the bill. He helped put the troubled 787 program back on track over a decade ago after production woes. Now he runs Spirit AeroSystems SPR.N, a supplier that Boeing has agreed to buy – so he could soon be part of the family.
Financial decay could favor a different kind of corporate mechanic. Aviation is a capital-intensive business, so the company needs profit and a healthy balance sheet. Alan Mulally, an engineer that nearly ran Boeing, but was passed over for other candidates twice, might fit the bill. At Ford F.N, he borrowed $24 billion in 2006, divested ancillary businesses, controlled costs and kept the car firm from going bankrupt. He is 78 however and fixing Boeing will take several years.
Developing a new plane requires vision into new technology, understanding commercial viability, getting customers on board, and keeping budgets in check. Gwynne Shotwell, chief operating officer of SpaceX, has been at that company for over two decades in senior roles, and helped turned it into a $200 billion company, all on a shoestring budget and working for the demanding Elon Musk. Her running of day-to-day operations and relationships with clients and government would be as useful at Boeing as they are at SpaceX.
Potential CEOs also must be amenable. Larry Culp, who reinvigorated and broke up General Electric GE.N, just extended his contract at GE Aerospace, effectively ruling him out. The reputational risk at Boeing is huge – plane crashes cost lives – but the upside might also be modest. Doubling the stock price would only leave it where it was five years ago. The answer is probably money, and lots of it. Boeing’s board may have to lure a new boss by compensating him or her exorbitantly for success. After years of prioritizing short-term gains, Boeing needs a CEO who’s long-term greedy, with a pay package to match.
Follow @rob_cyran on X
CONTEXT NEWS
Boeing Chief Executive Dave Calhoun said on March 25 that he would step down at the end of 2024.
The company pled guilty in early July to criminal fraud conspiracy relating to a 2021 deferred prosecution agreement with the Department of Justice stemming from an investigation of two crashes which killed 346 passengers. Under that agreement, Boeing had agreed to pay $2.5 billion, and enter probation. In May, the Department of Justice said Boeing had violated terms of the 2021 agreement.
As part of the new agreement, the company will spend at least $455 million over three years on safety and compliance, and an independent monitor will oversee Boeing’s progress with safety regulations.
Editing by John Foley and Pranav Kiran
संबंधित परिसंपत्तियाँ
ताजातरीन समाचार
अस्वीकरण: XM Group के सत्व केवल निष्पादन वाली सेवा और हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में पहुँच प्रदान करते हैं, ताकि व्यक्ति वेबसाइट पर या उसके जरिए उपलब्ध सामग्री को देख सके और/या उसका उपयोग कर सके। इसका प्रयोजन इसे बदलना या विस्तार देना नहीं है, न ही वह इसे बदलता या विस्तार देता है। इस तरह की पहुँच हमेशा ही निम्नलिखित के अधीन रहेगी: (1) नियम और शर्तें; (2) जोखिम चेतावनियाँ; और (3) पूर्ण अस्वीकरण। इसलिए ऐसी जानकारी सामान्य सूचना से अधिक कुछ भी नहीं है। विशेष रूप से, कृपया इससे अवगत रहें कि हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा की सामग्रियाँ न तो किसी चीज का अनुरोध करती हैं, न ही वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने की पेशकश ही करती हैं। किसी भी वित्तीय बाजार में व्यापार करने के साथ आपकी पूँजी को उल्लेखनीय जोखिम है।
हमारी ऑनलाइन व्यापार सुविधा में प्रकाशित सभी सामग्रियाँ शैक्षणिक/सूचनात्मक प्रयोजनों मात्र के लिए हैं, और इनमें वित्तीय, निवेश टैक्स या व्यापार सलाह और सुझाव नहीं हैं - न ही ऐसा समझना चाहिए कि इनमें ये सब हैं; न ही इनमें हमारी व्यापार कीमतों का अभिलेख है; न ही इनमें किसी वित्तीय उपकरण में लेन-देन करने का निमंत्रण या अनुरोध है; न ही ये आपको अवांछित वित्तयी प्रोमोशन पेश करती हैं।
इस वेबसाइट में मौजूद कोई भी तृतीय पक्षीय सामग्री, तथा XM द्वारा तैयार की गई सामग्रियाँ, जैसे: अभिप्राय, समाचार, अनुसंधान, विश्लेषण, कीमतें और अन्य सूचनाएँ या तृतीय पक्षों की साइटों के लिंक, "जैसा-है-वैसा" के आधार पर बाजार के बारे में सामान्य टिप्पणी के रूप में उपलब्ध कराई गई हैं, और वे निवेश हेतु सलाह नहीं हैं। जिस हद तक कीसी सामग्री को निवेश अनुसंधान मान लिया जाता है, उस हद तक आपको ध्यान में रखना होगा और इसे स्वीकार करना होगा कि वह सामग्री इस उद्देश्य से और निवेश अनुसंधान की स्वतंत्रता को बढ़ावा देने के लिए कानूनी आवश्यकताओं के मुताबिक, तैयार नहीं की गई है, और इसलिए उसे प्रासंगिक कानूनों और विनियमों के तहत विपणन संप्रेषण माना जाएगा। कृपया सुनिश्चित करें कि आपने गैर-आश्रित निवेश के बारे में हमारी सूचना को पढ़ और समझ लिया है। पीछे दी गई जानकारी के बारे में अनुसंधान और जोखिम चेतावनी यहाँ उपलब्ध है।
