US prison operator shares gain, extend election-related rally
By Caroline Valetkevitch
NEW YORK, Nov 7 (Reuters) -Shares of prison operators Geo Group GEO.N and CoreCivic Inc. CXW.N surged on Thursday, extending sharp gains following the U.S. presidential victory by Republican Donald Trump, whose promise of tough immigration measures is seen as potentially boosting demand for detention centers.
CoreCivic late on Wednesday reported quarterly results that topped analysts' expectations and raised its outlook. Its stock was last up about 23% and hit its highest level intraday since June 2019.
Geo Group's stock also rose on Thursday despite the company's earlier in the day posting revenue results that missed consensus expectations and lowering its full-year earnings forecast. The stock was last up about 10% and hit its highest level since 2018.
On Wednesday, Geo Group's stock surged 42% and CoreCivic jumped 29% after former U.S. president Trump, who has promised to crack down on illegal immigration, won the White House vote on Tuesday against Kamala Harris, the Democratic vice president.
"Shares moved significantly higher yesterday following the initial results of the election," Wedbush analysts wrote in a note on Thursday.
But, they added, "It is likely too early to fully gauge the impact of election" for either company's outlook.
CoreCivic's chief executive, Damon Hininger, in the company's release said that occupancy rose to 75.2% from 72% in the year-ago quarter and noted an improvement in the operating margin due to expense management and demand for essential services.
CoreCivic's stock is now up about 58% since Tuesday's close, and Geo Group's stock is up about 57% for that period.
Reporting by Caroline Valetkevitch; additional reporting by Lance Tupper; Editing by Leslie Adler
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
