TSX falls after BoC trims borrowing costs
TSX down 0.2%
BoC trims rates by 25-basis points
Healthcare stocks tumble
Updated at 11:05 a.m. ET/1505 GMT
By Nikhil Sharma
July 24 (Reuters) -Canada's main stock index slipped on Wednesday after the country's central bank cut the interest rates in line with investors' expectations and trimmed its 2024 growth forecast.
At 11:05 a.m. ET (1505 GMT), the S&P/TSX composite index .GSPTSE was down 33.85 points, or 0.15%, at 22,778.87.
The Bank of Canada cut its key policy rate by 25 basis points to 4.5%, having once lowered it in June. It also hinted at the likelihood of more cuts this year if inflation continues to ease.
The top lender trimmed its 2024 growth forecast to 1.2%, down from 1.5% in April, in part due to households setting aside more money to pay debts and having less to spend on discretionary items.
"They are calling out the slack in the labor market in Canada and noting an uptick in the unemployment rate and the longer duration of unemployment," said Brian Madden, chief investment officer at First Avenue Investment Counsel.
"In all likelihood, this statement does pave the way for probably more rate cuts to come."
Among Canadian sectors, healthcare .GSPTTHC led the losses with a 10% decline as Bausch Health Companies BHC.TO slumped almost 40% following report of possible bankruptcy filing.
The industrials sector .SPTTFS dropped 1.2%, pulled down by a 6% fall in Canadian National Railway CNR.TO after the company's second-quarter results missed estimates.
The materials sector .GSPTTMT was the top gainer, boosted by gains in gold prices as investors assessed the timeline of U.S. interest-rate cuts. GOL/
The rate-sensitive utilities .GSPTTUT sector, which includes high-dividend paying stocks that could particularly benefit from rate cuts, advanced 0.45%.
Separately, consumer staples .GSPTTCS also jumped 0.53%.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
