Nvidia rallies, poised to dethrone Apple as most valuable company
Oct 14 (Reuters) -Shares of Nvidia NVDA.O neared record highs on Monday, puttingthe heavyweight AI chipmaker on the brink of dethroning Apple AAPL.O as the world's most valuable company.
With investors betting on strong demand for its next-generation Blackwell AI processors, the Santa Clara, California company's stock climbed 2.8% to $138.57, just short of its intraday record high of $140.76 on June 20.
In June, Nvidia briefly became the world's most valuable company. It was overtaken by Microsoft, and the tech trio's market capitalizations have been neck-and-neck for several months.
The latest gains lifted Nvidia's market value to $3.4 trillion, just below Apple's $3.5 trillion value and above Microsoft's $3.1 trillion.
Nvidia has been Wall Street's biggest winner from a race between Alphabet GOOGL.O, Microsoft, Amazon AMZN.O and other major tech companies to dominate emerging AI technology.
"We believe the major companies in AI ... face an investment environment characterized by a Prisoner's Dilemma — each is individually incentivized to continue spending, as the costs of not doing so are (potentially) devastating," TD Cowen analysts wrote in a report on Sunday.
TD Cowen reiterated its $165 price target for Nvidia, which it called its "Top Pick".
As investors gear up for quarterly reporting season, Apple rose 1.2% and Microsoft added 0.9%, helping drive the S&P 500 .SPX up 0.7% to its own record high.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co 2330.TW, the contract manufacturer that produces Nvidia's processors, is expected to report a 40% leap in quarterly profit on Thursday, thanks to soaring demand.
Analysts expect spending to build out AI data centers will help Nvidia's annual revenue more than double to nearly $126 billion, according to LSEG data.
While Nvidia's rally has lifted the S&P 500 to record highs, investors worry optimism about AI could evaporate if signs emerge of a slowdown in spending on the technology.
Reporting by Noel Randewich; Editing by David Gregorio
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
