FTSE 100 slips after BoE cuts rate as expected but flags higher inflation
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
BoE forecasts higher inflation, growth
Focus on Fed decision
BT slides after cutting revenue forecast
FTSE 100 down 0.1%, FTSE 250 up 0.6%
By Sruthi Shankar
Nov 7 (Reuters) -UK's FTSE 100 edged lower on Thursday after the Bank of England (BoE) cut interest rates as expected but projected higher inflation and growth following the new government's first budget.
By 1219 GMT, The FTSE 100 .FTSE slipped 0.1%, with the export-oriented index weighed down by a 0.4% rise in the pound after the rate decision.
Sterling GBP=D3 climbed 0.4% against the dollar after the Monetary Policy Committee voted 8-1 to cut rates to 4.75% from 5%.
The Britishcentral bank predicted that finance minister Rachel Reeves' budget last week - which includes significant increases in tax, spending, and borrowing - would likely add just under half a percentage point to the inflation rate at its peak in over two year, causing inflation to take a year longer to return sustainably to its 2% target.
Additionally, the BoE forecast that the budget would boost Britain's economy by about 0.75% next year.
"The Chancellor's decision to loosen fiscal policy is expected to provide a boost to demand in the medium term, though the MPC remains wary," said Jeremy Batstone-Carr, European strategist at Raymond James Investment Services.
"A cautious approach going forward also nods in response to the results of the U.S. presidential election this week, the impact of which on future trade policy and the global economy are yet to be established."
UK stocks fluctuated on Wednesday following Republican Donald Trump's U.S. presidential election victory, with investors concerned about potential higher tariffs impacting the European economy.
Attention now turns to the Federal Reserve's policy decision later today, with markets largely anticipating a 25 basis point rate cut.
The FTSE 250 midcap index .FTMC rose 0.6%, maintaining gains from before the BoE announcement.
Among individual stocks, BT BT.L fell 6.7% after Britain's biggest broadband and mobile company reduced its full-year revenue forecast from broadly flat to down 1-2%, citing weaker demand in corporate and public sectors.
Rolls-Royce RR.L dropped 4% after it stuck to guidance for annual profit growth of at least 30% this year.
John Wood Group WG.L plummeted 48% following an 8% decline in its third-quarter order book.
Reporting by Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
