Cloudflare's Q4 revenue forecast falls short as cybersec competition intensifies
Nov 7 (Reuters) -Cloudflare NET.N forecast fourth-quarter revenue below estimates on Thursday, hurt by intense competition in the cybersecurity market while businesses cut back on spending in an uncertain economy.
Shares of the San Francisco, California-based company fell close to 8% in extended trading.
Sticky inflation and high interest rates have led customers to cut back on expenses, hurting firms like Cloudflare, that sells tools and software, grouped as content delivery network (CDN) services, that help companies manage their applications on the internet.
The company expects fourth-quarterrevenue in a range of $451 million to $452 million, compared with analysts' average estimate of $455.7 million, according to data compiled by LSEG.
It forecast quarterly adjusted net income per share of 18 cents per share, slightly above estimates of 17 cents apiece.
The company's third-quarterrevenue rose 28%to $430.1 million, compared with estimates of $424.1 million.
Cybersecurity firms such as Palo Alto Networks PANW.O and Crowdstrike Holdings CRWD.O have gained market share as companies look to adopt consolidated platforms for a variety of applications, threatening Cloudflare's share.
Peer Akamai AKAM.O also forecast fourth-quarter revenue below estimates on Thursday, expecting a pullback in spending from clients.
Still, Cloudflare raised its 2024 revenue forecast to a range of $1,661 billion to $1,662 billion, up from its prior expectations between $1,657 billion to $1,659 billion.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; editing by Alan Barona
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
