Charles River Laboratories raises annual profit forecast on stabilizing biotech demand
Nov 6 (Reuters) -Charles River Laboratories CRL.N raised its full-year profit forecast after beating analysts' estimates for quarterly results as the contract research firm expects demand to stabilize from biotech clients for its drug discovery and development services.
The company's shares were up 14% to $215.06 before the bell on Wednesday.
Contract research organizations have been seeing reduced spending from biotech clients since the past year, but recent interest rate cuts could improve the funding environment for biotechs.
Overall demand trends from larger drugmakers do not appear to have deteriorated further, Charles River CEO James Foster said.
In the second quarter, the company said bookings and proposals from larger drugmakers declined as they reprioritized development pipelines due to potential impacts from the U.S. government's drug price negotiation program.
Funding for smaller biotech firms has improved in 2024 and demand appears to be showing early signs of stabilization, Foster said, adding that the factors resulted in a slight improvement in orders and cancellations for Charles River's services.
Charles River now expects 2024 adjusted profit between $10.10 and $10.30 per share, compared with its prior forecast range of $9.90 to $10.20 per share.
The company also forecast full-year revenue to now decrease 2% to 3%, versus previous expectations of it falling 2.5% to 4.5%.
Charles River's third-quarter revenue fell 1.6% to $1.01 billion, but beat the average analyst estimate of $976 million, according to data compiled by LSEG.
The company's drug manufacturing and research model services segments, which are smaller in size, reported revenue growth of 12% and 5.9%, respectively, helping the company offset a decline in its main business.
On an adjusted basis, Charles River earned $2.59 per share, beating estimates of $2.43.
Reporting by Puyaan Singh in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
