Blackstone tops profit estimate as its assets hit record, dealmaking picks up
Add share prices in paragraph 9, executive comments in paragraph 11
By Echo Wang
NEW YORK, Oct 17 (Reuters) -Blackstone BX.N beat Wall Street's expectations on its key quarterly earnings metric on Thursday, as the world's largest alternative investment firm's assets under management (AUM) hit a record $1.1 trillion and the value of its funds rose.
New York-based Blackstone said it saw $41 billion of inflows during the third quarter, while it deployed and committed $54 billion of capital, the highest in over two years, amid a revival in dealmaking activity as the U.S. Federal Reserve cut rates and the economic outlook remained sanguine.
Over the past few quarters, high interest rates had been a drag on some aspects of Blackstone's business. With the Fed now entering into an easing cycle, the firm saw that weight starting to lift.
The company's private equity funds appreciated by 6.2% in the quarter and its infrastructure funds by 5.5%, contributing to Blackstone's highest fund appreciation in three years.
Chief Executive Steve Schwarzman hailed the results as "broad-based acceleration across our business."
Blackstone's distributable earnings, which represent cash that can be used to pay dividends, totaled $1.3 billion in the third quarter, up 6% from the previous year. This translated into distributable earnings per share of $1.01, surpassing analysts' average estimate of $0.92, according to LSEG data.
Fundraising during the quarter was led by credit. It said private wealth AUM hit $250 billion, with individual fundraising nearly doubling year-to-date compared to the previous year.
Blackstone's shares were up 6.65% at $170.29 in the afternoon trading on Thursday, giving the firm a market value of about $208 billion.
Among Blackstone's major deals in the quarter was a $16 billion acquisition of Australia's AirTrunk, which furthered the fund's hold in the data center market supporting cloud services and AI. It also agreed to acquire U.S. software firm Smartsheet for $8.4 billion, including debt, along with Vista Equity Partners.
“I'm a believer that the environment is falling into place, both for more IPOs and more M&A," said Blackstone's President Jonathan Gray on the earnings call, “As the price of the public market goes up, it's like a magnet pulling private companies into the market.”
The firm’s market capitalization now stands at $195 billion, with its stock reaching an all-time closing high of $159.71 on Oct. 16.
Reporting by Echo Wang in New York; Editing by Paritosh Bansal, Muralikumar Anantharaman and Nick Zieminski
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
