Benchmark Treasury yield: Climbing into the Cloud
Dow, S&P 500 futures dip; Nasdaq 100 ~flat
Euro STOXX 600 index ~flat
Dollar, gold rise; crude up >1%; bitcoin up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.32%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BENCHMARK TREASURY YIELD: CLIMBING INTO THE CLOUD
The U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR hit more than three-month highs on Monday, lifted by improved risk sentiment as Wall Street stocks rose ahead of key tech earnings reports this week, while weak government auctions highlighted soft demand before next week's U.S. presidential election.
The yield ended Monday at 4.278%. Now on Tuesday, it is pressing toward 4.33%.
That said, the yield may be stretched to the upside just as it is challenging the upper boundary of a key resistance zone:
Indeed, with this week's strength, the yield is now on track to rise for a seventh-straight week. The yield last rose more than six weeks in a row with a 12-week run of gains into its October 2022 high.
Meanwhile, the yield is also challenging a significant resistance zone in the form of the weekly Ichimoku Cloud.
Then yield closed back above the upper boundary of Cloud on a weekly basis in early February 2021. It then spent 181 weeks above the lower boundary until its early August break.
Since early August, and through last Friday, the yield has registered 12 weekly closes below the Cloud's upper boundary which now resides around 4.34%.
Thus, the recovery off of the 3.599% mid-September trough may still be seen as a counter-reaction as long as the yield tops out as it battles the Cloud.
A weekly close above the Cloud's upper boundary can instead suggest a major inflection back to the upside is underway. The next resistance is in the 4.46%-4.493% area, but if this rally is actually the early stages of a sustained advance, the yield's 5.021% October 2023 high should eventually be overwhelmed.
A weekly close below the Cloud's lower boundary, which now resides around 4.24%, can flip pressure back to the downside.
The 200-day moving average is now around 4.18%. The October 16 low was at 3.995%.
(Terence Gabriel)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
Q3 EARNINGS SEASON 'CRITICAL TEST' FOR BIG TECH - SAXO BANK - CLICK HERE
US ELECTIONS AND THE NEXT ECB RATE CUT LIVE MARKETS - CLICK HERE
STOXX INCHES UP, Q3 REPORTING STEAMS AHEAD - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: HSBC BEAT AND MORE EARNINGS - CLICK HERE
RISK SPOTLIGHT SWINGS TO EARNINGS AVALANCHE - CLICK HERE
10YY10292024 https://tmsnrt.rs/4e4vjD0
(
Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
