Remittances to Mexico post largest drop in over a decade as peso weakens
MEXICO CITY, Nov 1 (Reuters) -Remittances sent to Mexico recorded their largest annual drop in eleven years in September, down 4.6% from the same month in 2023, according to data released on Friday by Mexico's central bank.
The official data, measured in dollars, was impacted by the Mexican peso's depreciation.
WHY IT'S IMPORTANT
Mexico is the second largest recipient of remittances globally, according to the World Bank, and remittances are one of Mexico's most important sources of foreign currency and a source of pride for the government.
BY THE NUMBERS
In September, remittances reached $5.36 billion, lower than the $5.62 billion recorded in the same month last year.
The figure marks the biggest annual plunge since June 2013, when remittances fell by 4.64% year-on-year.
Coming mostly from the United States, remittances have been affected by the depreciation of the Mexican local currency. By end-September, the peso had weakened over 13% to the U.S. dollar compared with a year ago.
KEY QUOTE
"Measured in local currency, remittances rose 8.7% year-on-year," said head of Goldman Sachs Latin American economic research, Alberto Ramos.
Looking ahead, "the softening of the U.S. labor market and high base for remittances should moderate flows into Mexico in coming quarters," he added in a note.
CONTEXT
Remittances are particularly important for low-income families in Mexico, who rely on these transfers for their expenditures.
However, money sent to Mexico has been the subject of some scrutiny amid reports showing that some drug cartels use them to send illicit earnings back to Mexico.
Reporting by Aida Pelaez-Fernandez;
Editing by Marguerita Choy
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
