As rapid as EUR/USD's recent fall was a quick rally may come
Oct 11 (Reuters) -EUR/USD fell nearly 2.8% from the Sept. 25 high and did so in quick fashion but there is a risk that fall reverses just as rapidly.
Above estimate September payroll data was a major influence on EUR/USD's drop. The data rallied the dollar and U.S. yields US2YT=RR. It also helped the dollar's yield advantage over the euro increase quickly and dramatically as German-U.S. spreads US2DE2=RR widened from -132bps to nearly -177bps.
Investors may be giving the payroll report too much influence compared to other employment data.
The JOLTS quit rate dropped in August while ISM manufacturing and services employment components indicated contraction.
The average workweek hours slid to 34.2 hours in September from 34.3 hours.
Those data suggest the jobs market may not be as robust as the payroll report did and should keep the Fed on its cutting cycle.
Oct. 17 could be key as September retail sales and industrial production reports are released. The downbeat employment reports suggests consumer spending and the economy may be slowing, which present downside risks to those reports.
Downside data surprises may tighten German-U.S. spreads, which recently bounced away from trend line support off the April wides.
Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 terminal rate spreads may also tighten.
That scenario could rally EUR/USD above 1.1000/20 and bring September's high into focus.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
