S.Africa's Transnet gets $1 bln African Development Bank loan
Adds context and detail on recovery plan; paragraphs 6-7, 9
July 18 (Reuters) -The African Development Bank (AfDB) has approved a $1 billion loan for South Africa's Transnet to aid the troubled logistics firm's recovery plan, the bank and the company said on Thursday.
State-owned Transnet has struggled to provide adequate freight rail and port services in South Africa due to equipment shortages and maintenance backlogs after years of under-investment.
This has impacted commodity exports and other sectors such as manufacturing and retail, weakening Africa's most advanced economy.
Transnet and the AfDB said in a joint statement that the 25-year loan was fully guaranteed by the government of South Africa.
"It will facilitate the first phase of the company's ZAR 152.8 billion rand ($8.1 billion) five-year capital investment plan to improve its existing capacity ahead of expansion for the priority segments throughout the transport value chain," the statement said.
Transnet, which has debts of 130 billion rand, recorded a loss of 1.6 billion rand in the six months to Sept. 30 on the back of declining rail, port and pipeline volumes as well as higher costs.
It has seen freight volumes decline to 150 million metric tons in financial year 2022/23 from 226 million tons in 2017/18.
Transnet's recovery plan, announced in October 2023, seeks to restore freight volumes and return the company to profitability over a period of 18 months.
The turnaround plan includes splitting the freight rail subsidiary into two - an infrastructure management company and an operating unit. It also targets reduced port backlogs and plans another attempt to open up parts of its rail network to private operators after a false start two years ago.
Reporting by Nelson Banya
Editing by Alexander Winning and David Evans
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
