Markets hit tentative pause on selloff
A look at the day ahead in European and global markets from Ankur Banerjee
Markets hit the pause button after a selloff in equities since the start of the week but sentiment remained fragile, as worries re-emerged over the prospects for the U.S. economy and investors focused squarely on this week's job reports.
Labour data on Wednesday suggested the U.S. jobs market was losing steam, raising expectations the Federal Reserve may resort to large interest rate cuts, while additional reports including Friday's non-farm payrolls data are keeping sentiment on edge.
Futures indicated European bourses were set for a subdued open after Asian shares rose 0.4% on Thursday, clawing back some of the week's losses, although the MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS is still down 2.2% so far this week.
Risk sentiment remained frail, with the yen JPY=EBS holding on to its gains for the week as traders seek safe assets while the dollar was steady in Asian hours after weakness overnight.
Hawkish rhetoric from the Bank of Japan also supported the yen after BOJ board member Hajime Takata hinted the central bank should stay on course to raise interest rates.
While the spotlight this week will be on Friday's U.S. non-farm payrolls report, in the meantime Thursday's U.S. jobless claims reading and euro zone retail sales data will keep investors busy.
The markets are keen for clues on whether data will dictate that the Fed cut interest rates by 25 basis points (bps) or 50 bps when it meets later this month. Traders added to wagers of a 50 bps cut following the job openings data and are now pricing in a 44% chance, up from 38% a day earlier.
Investors are also pricing in 110 bps of cuts from the remaining three Fed meetings this year, and when you factor in the Fed's focus on the labour market, it looks like economic data in the next few weeks will be put under the microscope by increasingly skittish investors.
Key developments that could influence markets on Thursday:
Economic events: Euro zone August retail sales; August construction PMI data for Germany, France and euro zone
U.S. inflation is cooling https://reut.rs/3Ta4TYQ
Rates and inflation Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
By Ankur Banerjee; Editing by Edmund Klamann
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.