Ivory Coast increases support for cocoa exporters, say sources
By Ange Aboa
ABIDJAN, Aug 23 (Reuters) -Ivory Coast's government will increase its support for small local cocoa exporters to help them more than double their annual purchasing volumes, two government sources said on Friday.
Ivorian exporters, which have been struggling to secure financing from local banks due to financial difficulties, have to compete with financially secure international players.
Ivory Coast, the world's top cocoa grower, produced on average 2.2 million tons of beans over the past three years with big multinationals accounting for around 80% of purchases and exports.
At the start of the new cocoa season in October, the government will grant small exporters subsidies of 10 billion CFA francs ($16.75 million) per year over the next four years to help them increase the purchasing volumes to 500,000 metric tons.
The government used to grant around 3 billion CFA francs per year. This amount allowed exporters and cooperatives buying and exporting cocoa beans to reach between 150,000 and 200,000 tons per season.
"Our aim is to have national champions in the cocoa sector in order to increase their purchasing volumes, which represent less than 10% of our annual production," said one of the sources, who works in the prime minister's office.
The other source, who is an official at the agriculture ministry, said this financing should encourage banks to extend loans to small exporters as they will be more financially sound.
It should also provide extra support as the European Union prepares to implement new regulations on the import of commodities linked to deforestation, which will make competition among exporters fiercer.
Yves Brahima Kone, managing director of the Ivory Coast Coffee and Cocoa Council, the national regulator, told Reuters that though the subsidy was a good gesture, the government needed to do more to make Ivorian companies competitive with other exporters.
"If the government wants to achieve this goal, it will need to provide greater, more substantial and sustainable financial support. It's possible, but it will require a larger subsidy," Kone said.
($1 = 597.0000 CFA francs)
Editing by Anait Miridzhanian; Editing by Cynthia Osterman
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.