Gold breaks $2,700 barrier for first time on safe haven demand
Hezbollah says it will escalate war with Israel
Gold hits record high of $2,714.00; prices up 2% for the week
Silver set for weekly gain
Updates prices as of 1145 GMT
By Daksh Grover and Swati Verma
Oct 18 (Reuters) -Gold raced past the $2,700 mark for the first time on Friday, extending a rally driven by expectations of further monetary policy easing and safe-haven demand due to uncertainty about the U.S. presidential elections and Middle East conflicts.
Spot gold XAU= rose 0.6% to $2,709.81 per ounce by 1145 GMT, having hit an all-time high of $2,714.00 earlier in the session. Bullion has gained over 2% so far this week. U.S. gold futures GCcv1 gained 0.7% to $2,725.
"The markets continue to look to geopolitics and the overnight developments in the Middle East continue to fan the flames of uncertainty," said StoneX analyst Rhona O'Connell.
Lebanon's Hezbollah militant group said on Friday it was moving to a new and escalating phase in its war against Israel, while Israel's Prime Minister Benjamin Netanyahu late on Thursday vowed to press on with wars in Lebanon and Gaza.
Rising geopolitical tensions prompt investors to seek safe-haven assets like gold, driven by risk aversion and concerns over global market instability.
"There's no surprise that gold broke fresh highs and the psychologically important $2,700 during Asian hours as it appears speculative interest is coming from that region," independent analyst Ross Norman said.
"Gold is benefiting from some very high conviction trades and not only is ignoring key factors like inflation declining and Treasury yields, but it is scarcely pausing for consolidation - let alone profit taking." US/
Gold has surged more than 31% this year, with gains driven by the anticipation of more easing by major central banks including the U.S. Federal Reserve and geopolitical tensions.
In the physical markets, dealers in India were forced to offer discounts this week, as record high prices dampened demand ahead of a key festival. GOL/AS
"On a technical basis, should gold continue to push higher, it may encounter resistance at around $2,750 an ounce, which is the upper boundary of a rising trend channel that we’ve seen since late July," said Frank Watson, market analyst at Kinesis Money.
Spot silver XAG= rose 1.2% to $32.08 and headed for a weekly gain. Platinum XPT= added 1.5% to $1,007.25 and palladium XPD= increased 1.5% to $1,057.82.
Precious Metals Price Performance https://tmsnrt.rs/4f57VWL
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/3Nx5WyS
Reporting by Daksh Grover and Swati Verma in Bengaluru; Editing by Susan Fenton and Louise Heavens
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
