Australia's Pilbara Minerals' annual profit falls on weaker lithium prices
Profit drops 86% to A$318 mln; shares down 0.3% in early trade
Assessments for another expansion project have started, CEO says
Adds details on results from earnings call, share moves
Aug 26 (Reuters) -Australia's Pilbara Minerals PLS.AX reported an 86% plunge in annual profit on Monday, citing lower prices for lithium - the key metal for manufacturing electric vehicle (EV) batteries.
Once a niche metal used primarily in ceramics and pharmaceuticals, demand for lithium has grown rapidly over the past decade. But oversupply from China and slowing EV adoption rates have dragged down prices recently.
Pilbara, the country's biggest pure-play lithium miner, said its average realised price for lithium raw material spodumene concentrate fell 74% to $1,176 per tonne in fiscal 2024.
Underlying profit after tax dropped to A$318 million ($215.83 million) in the year ended June 30, from A$2.28 billion a year earlier.
Pilbara said its P1000 expansion project in Pilgangoora, Western Australia would increase its production capacity by 47% to 1 million tonnes and is expected to come online this time of next year.
The miner has begun assessments for another expansion project, P2000, CEO Dale Henderson said in an earnings call.
He, however, said a year in the lithium market is an eternity and the miner would be watching for signals such as price recovery before moving forward on further expansion.
The miner said it had received commitments from a banking group for a new A$1 billion debt facility to refinance its existing project debt and further strengthen its balance sheet.
"It's not intended to be something which is solely directed to investment in growth, but it has that optionality," said CFO Luke Bartoli, referring to the banking facility possibly funding more bottom of the cycle growth for potential acquisitions.
Shares of Pilbara, which entered an agreement to buy smaller rival Latin Resources LRS.AX earlier this month, fell 0.3% in early trade.
($1 = 1.4734 Australian dollars)
Reporting by Shivangi Lahiri in Bengaluru and Melanie Burton in Melbourne; Editing by Sandra Maler, Diane Craft and Subhranshu Sahu
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
