WK Kellogg beats third-quarter estimates on demand, higher prices
Nov 7 (Reuters) -WK Kellogg KLG.N beat Wall Street estimates for third-quarter revenue and profit on Thursday, driven by robust consumer demand for its ready-to-eat cereals, including Froot Loops and Apple Jacks.
Shares of the Battle Creek, Michigan-based company rose about 10% in premarket trading as higher product pricing and cost-cutting efforts bolsteredresults.
Despite raising prices, the company increased sales volume as the brand maintained its strong presence in American households' breakfast routines, suggesting that brand loyalty and customer retention remain strong.
The Rice Krispies-maker's results contrasted those of other packaged food companies such as Kraft Heinz KHC.O and Conagra Brands CAG.N, which saw disappointing sales as customers opted for cheaper options.
Organic volume for the quarter declined 1.1%, improving compared to a 4.8% decline the previous quarter. The third quarter product pricing rose 1.8%, down from 2.1% in the second quarter.
WK Kellogg, which split from Kellanova K.N last year, retained the North American cereal business of the original Kellogg company.
Its gross margin increased to 29.4% from 28.5% a year ago in the quarter.
In early August, the company announced a reorganization plan involving plant closures, workforce reduction, and supply chain streamlining.
WK Kellogg's net sales fell to $689 million in the three months ended September 30, compared with analysts' average expectation of $674 million, according to data compiled by LSEG.
Excluding items, it reported earnings of 31 cents per share, above analysts' estimates of 26 cents per share.
The company now expects full-year net sales growth to be at the lower end of its previous forecast range between a 1% decline and a 1% rise.
Reporting by Neil J Kanatt in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
