Western Digital tops profit expectations on demand from cloud-computing customers
April 25 (Reuters) -Western Digital WDC.O surpassed expectations for quarterly revenue and profit on Thursday, riding on a surge in demand for its data storage products from cloud service providers.
The results are the latest sign that demand for memory chips is improving, after earnings of larger rivals Micron Technology MU.O and Samsung Electronics 005930.KS also showed a rebound in prices of the semiconductors following a severe downturn.
"We are in the early innings of unlocking the full potential of this company, and as industry supply and demand dynamics continue to improve, we will remain disciplined around our capital spending," said Western Digital CEO David Goeckeler.
Goeckeler is set to lead the company's flash memory business after its planned separation from the traditional hard-disk drive unit, expected to complete in the second half of 2024.
Western Digital said its revenue rose 23% to $3.46 billion in the three months ended March 29, beating LSEG estimates of $3.36 billion. Its adjusted earnings per share of 63 cents were also higher than expectations of 21 cents.
Revenue from the cloud market grew 29% to $1.55 billion as the company benefited from higher shipments of memory products used in data centers as well as increased per-unit pricing.
Western Digital forecast its current-quarter revenue to be between $3.60 billion and $3.80 billion, in line with analysts' estimate of $3.69 billion.
Shares of the company were down about 1% in extended trading.
Reporting by Aditya Soni in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
