Voestalpine shares rise on full-year guidance, 4th quarter earnings
Updates with 4th quarter, share move, adds analyst quotes in paragraphs 5-6, update on Buderus sale in paragraph 8
By Chiara Holzhaeuser
June 5 (Reuters) -Austrian steelmaker VoestalpineVOES.VI reported its core annual earnings fell by about a third as expected, but its better-than-expected fourth-quarter performance and outlook lifted the group's shares by as much as 5.46% on Wednesday.
Voestalpine, shares traded up 3.2% at 1050 GMT after the group reported earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBIDTA) of 1.67 billion euros ($1.81 billion) for the financial year to March 31.
That was broadly in line with analysts' forecasts in a poll by Vara Research, but fourth-quarter EBITDA just shy of 400 million euros was ahead of the 342.7 million euro consensus forecast.
Voestalpine also forecast core earnings of 1.7 billion to 1.8 billion euros for the 2024/25 business year.
"A solid set of full year 2023/24 numbers," said Christian Obst, analyst at Baader Helvea, adding that "even the low end of the EBITDA guidance for the new business year 2024/25 is a bit above the consensus average".
Maxime Kogge, analyst at Oddo BHF, also noted strong cash generation that helped the company's net debt to decrease to about 1.65 billion euros.
The 2023/2024 core earnings result reflected the sale of steel tool unit Buderus and restructuring at its German automotive components business, changes which resulted in negative one-off effects worth 428 million euros.
In a conference call, the company said it was in contact with potential buyers for Buderus but would not disclose any details of the transaction.
Voestalpine, which supplies steel products to customers such as the automotive and aerospace industry, still expects subdued economic growth in Europe this year but said potential interest rate cuts could lead to an upturn in the second half.
It proposed a dividend of 0.70 euros subject to approval at its annual general meeting in July, down from 1.50 euros a year ago.
Based on earnings per share, it noted that this translated to a payout of about 120%.
($1 = 0.9206 euros)
Reporting by Chiara Holzhaeuser; editing by Christopher Cushing, Jason Neely and Tomasz Janowski
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
