Viasat shares fall as slowing fixed broadband hurts revenue outlook
May 21 (Reuters) -Viasat VSAT.O forecast annual revenue below Wall Street estimates in anticipation of a slowdown in its satellite services business, sending its shares down more than 11% after the bell on Tuesday.
The company said it expects revenue from its satellite services to decline in low to mid-single digits as its U.S. fixed broadband business faces competition from wireless carriers such as T-Mobile US TMUS.O that offers cheaper plans.
As a result, Viasat has been shifting its focus from fixed broadband to mobility business that provides satellite-based connectivity solutions to governments across sectors.
The company, which counts the U.S. government as a customer, had acquired British rival Inmarsat in a $7.3 billion deal last year, as it looks to broaden its satellite and land-based communications services.
However, an uncertain economy and intense competition from rival satellite service providers such as Starlink have weighed on Viasat.
Viasat President Guru Gowrappan told Reuters in an interview that governments are wary of relying on any one particular partner to avoid dependency and they like options.
The company competes with Intelsat, L3Harris Technologies LHX.N and EchoStar SATS.O among others in its government systems segment.
Viasat's quarterly government systems segment revenue rose 77% to $385.8 million from a year ago, while analysts were expecting $340 million.
It forecast revenue to be nearly flat for fiscal 2025 from a year earlier. Analysts were expecting a nearly 7% growth to $4.57 billion, according to LSEG data.
The satellite communications firm's fourth-quarter revenue came in at $1.15 billion, narrowly beating expectations of $1.09 billion.
It posted per-share loss of 80 cents compared with profit per share of $15.56 a year ago. Its quarterly net loss from continuing operations rose to $90 million from $62 million a year ago due to higher interest expense tied to Inmarsat deal.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Arun Koyyur
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
