Vans-parent VF Corp posts smaller Q1 revenue drop than expected, on better China demand
Updates shares, adds executive comment on Bangladesh in paragraph 2
Aug 6 (Reuters) -VF Corp VFC.N reported a smaller-than-expected drop in first-quarter revenue on Tuesday, helped by improvement in its China business as well as leaner inventory levels, sending its shares up about 7% in extended trading.
Along with severalglobal apparel retailers such as H&M and Zara, VF Corp has been facing some disruptions due to politicalunrest in Bangladesh. About 15% of its production comes out of the country, a company executive said in an earnings call.
Sales in the company's GreaterChina business were up 4% on a constant currency basis, as the company benefited from a better product assortment and newer styles.
From the time he took the helm in June 2023, VF CEO Bracken Darrell has made big changes to the leadership team and sold streetwear brand Supreme, as he works on a plan to turn the business around.
The company reported a 21% fall in sales for its Vans brands, while The North Face brand saw a 2% decline in the quarter ended June 29.
As noted by Guggenheim analysts, the addition of executives such as Sun Choe as global brand president for Vans and Caroline Brown as global brand president of The North Face is seen to have boosted VF Corp's strategic and business transformation.
Its revenue fell 8.6%, to $1.91 billion from a year ago, compared with analysts' estimate of an 11.5% dropto $1.85 billion, according to LSEG data.
VF Corp posted an adjusted loss of 33 cents per share, compared with analysts' estimated loss of 37 cents per share.
The company's quarterly gross margins were down 80 basis points to 52%, after declining 52.8% a year ago.
Its inventories in the first quarter were down 24%, compared with the previous year.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
