Truckmaker Volvo beats profit expectations but says demand normalising
Profitability boosted by price increases
Net truck order intake flat year on year
Second-quarter deliveries down 8%
Shares up 5.4% after report
Adds analyst comment, share price reaction
By Johan Ahlander
STOCKHOLM, July 18 (Reuters) -Swedish truckmaker AB Volvo VOLVb.ST posted a bigger than expected rise in second-quarter operating profit on Thursday, but said demand was easing from last year's high levels.
Volvo said profit margins were squeezed by lower sales volumes and increased investment in research and development, but that was countered by price increases implemented last year.
"The Volvo Group delivered good profitability as demand in many markets continued to normalise compared with the high levels of 2023," said Chief Executive Martin Lundstedt.
Operating profit was 20.3 billion Swedish crowns ($1.92 billion) against 14.6 billion crowns a year earlier and a mean forecast of 18 billion crowns in an LSEG poll of analysts.
The second-quarter operating margin was 14.5%, up from 10.3% a year earlier.
Shares in the truckmaker were up 5.4% at 0957 GMT, outperforming a 2.2% rise in Sweden's blue-chip index .OMXS30.
JP Morgan said the result was better than expected, with good cost discipline and strong price realisation.
"Also, on the positive side, Heavy Duty truck outlook was raised in Europe. Order intake should improve going into the second half," it added.
Volvo, which makes vehicles under brands such as Mack Trucks and Renault as well as its own name, said net truck order intake was flat at 47,760 vehicles while deliveries were down 8% year on year at 58,935 vehicles.
Large fleets continued to replace vehicles to meet freight capacity needs, but smaller customers were more hesitant in placing orders, it said.
The Gothenburg-based group, which also makes construction equipment and engines, raised its forecast for the total European heavy truck market this year to 290,000 new vehicles, up from the 280,000 forecast in April.
The projection for the total North American heavy truck market was unchanged at 290,000 vehicles.
Its outlook for the Chinese medium and heavy duty market, however, was lowered to 750,000 vehicles from 800,000.
($1 = 10.5512 Swedish crowns)
Reporting by Johan Ahlander; Editing by Anna Ringstorm, David Goodman and Mark Potter
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.