The bull case for uranium from U.S. nuclear trends - Citi
Inditex up 4%, boosts retailers
Most major sub indexes trading in positive territory
S&P 500 futures up 0.2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
THE BULL CASE FOR URANIUM FROM U.S. NUCLEAR TRENDS - CITI
Citi analysts said they remain bullish on uranium markets as the existing U.S. nuclear fleet offers incremental investment opportunities and can increase power generation due to higher baseload demand, policy, and power prices.
"More than ever before, U.S. nuclear energy developments are likely to have a meaningful impact on global uranium prices," said Citi analysts in a note dated June 4.
Citigroup upgraded its three-month global uranium (U3O8) price target to $97/lb, from around $89/lb right now UXXc1 and sees prices above $100/lb on a 12-month horizon. It expects prices to average $99/lb in 2024.
Citi believes a tangible market opportunity exists for the existing nuclear fleet to increase power generation and bridge the supply-demand gap. This could be through capacity factor improvements, upgrades, and bringing retired nuclear plants back in service.
They also think incremental power demand from AI/datacenters and electrification could drive efforts to improve utilization and incremental capacity upgrades to existing facilities.
"We forecast AI/datacenter growth to increase U.S. total power demand by about 456 TWh by 2030, which is equivalent to about 11% of U.S. total power generation."
Citi believes U.S. regulated utilities with nuclear assets are likely to receive production tax credit (PTC) cash flow benefits, and sees Duke Energy DUK.N, Entergy ETR.N, and Southern Company SO.N as being the most exposed.
"We think there is also an upside to un-contracted merchant nuclear power in the spot market in the future, as power demand is likely to structurally outpace incremental power supply by 2030."
(Reshma Rockie George)
*****
WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKET POSTS
UK RACES UP THE M&A LEAGUE TABLES IN 2024 CLICK HERE
VOLATILITY SAYS NO AI BUBBLE (YET) - BOFA CLICK HERE
CAN US PAYROLLS NUDGE BITCOIN TO A NEW RECORD? CLICK HERE
THE OIL AND GAS IMPACT OF LABOUR WINNING THE UK ELECTION CLICK HERE
RETAIL RALLY CLICK HERE
FEELING POSITIVE - CLICK HERE
MORNING BID - RATE CUT WAGERS FIRE UP AGAIN -CLICK HERE
($1 = 0.7830 pounds)
GLOBAL M&A ACTIVITY May LSEG report https://reut.rs/45disLL
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
