Sterling edges up against dollar, yen
LONDON, June 25 (Reuters) -The pound was one of the better performing major currencies on Tuesday, as a sell-off in the stock market and jitters around politics on both sides of the Atlantic drove more investors towards the comparative safety of the U.S. dollar.
Sterling GBP=D3 was last up 0.1% at $1.27, compared with declines in the value of the euro and yen.
The pound was trading around its highest in 16 years against the yen GBPJPY=R, which has weakened against the dollar JPY=EBS towards levels last seen in April that triggered official Japanese buying to support it.
Against the euro EURGBP=D3, the pound strengthened 0.1% to 84.51 pence, nearing last week's almost-two-year high.
A 10% sell-off in shares of megacap Nvidia NVDA.O over the last two trading days has unsettled investors, driving more flows into the likes of government bonds and the dollar.
Meanwhile, with a general UK election due on July 4, Bank of England policymakers are unlikely to give any new steer on where interest rates might head. Traders are pricing in roughly two rate cuts this year, with around a 55% chance of the first one coming in August. 0#BOEWATCH
This is in line with market-based expectations for the Federal Reserve, which has said it only sees the need for one U.S. rate cut this year.
"Looking at forward curves, it is remarkable that UK interest rates remain priced so close to the U.S.," ING strategist Chris Turner said.
"Our conviction view this summer is that UK rates will be re-priced lower starting with a rate cut in August. And this should lead to a lower pound," he said.
A recent Reuters poll of analysts offers a median three-month forecast of $1.26 for sterling, about 0.8% below current levels.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Tomasz Janowski
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
