Rupee ends flat, ducking pressure on regional FX, as RBI maintains grip
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Oct 7 (Reuters) -The Indian rupee ended nearly unchanged on Monday, sidestepping a decline in its regional peers and pressure from equity-related outflows, as the Reserve Bank of India's firm grip on the currency limited losses, traders said.
The rupee INR=IN closed at 83.9775 against the U.S. dollar, little changed from its previous close of 83.9725.
The RBI on Monday asked state-run and private banks to refrain from betting heavily against the rupee, which has been pinned close to its record low of 83.9850 in recent trading sessions, four sources said.
The rupee has held above the 84 handle largely on account of the central bank's routine interventions, traders said.
Outflows from equities, elevated oil prices and a stronger dollar all weighed have all weighed on the rupee in recent sessions. The currency posted its worst week since late-May last week, falling 0.3%.
India's benchmark equity indices Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI, logged their sixth straight day of losses on Monday, and ended the session lower by about 0.8% each.
Overseas investors have pulled out nearly $5 billion from Indian stocks over the last five sessions, according to provisional exchange data, while oil prices have climbed to their highest level since August.
Other Asian currencies were mostly weaker by 0.1% to 1.5%, as the dollar hovered close to a seven-week high boosted by fading hopes of aggressive rate cuts by the Federal Reserve after a stronger-than-expected employment report.
"The dollar seems more likely to consolidate recent gains than trend back to mid-September levels," ING Bank said in a note.
While markets were debating whether the Fed would cut rates by 25 or 50 basis points in November, odds of the latter have been nearly priced out after the jobs data, according to the CME FedWatch Tool.
The repricing also weighed on dollar-rupee forward premiums, with the 1-year implied dropping 11 basis points to 2.27%, its steepest single day fall since May 2023.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Varun H K
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
